В понедельник Morgan Stanley скорректировал свою позицию по Garmin Ltd . (NYSE:GRMN), понизив рейтинг акций с "равновесного" до "ниже рынка" и снизив целевую цену до 139 долларов с предыдущих 155 долларов. Инвестиционная компания ожидает замедления роста выручки компании и сокращения валовой маржи в предстоящем году.
Цена акций Garmin взлетела в 2024 году, при этом рост продаж превысил исторический средний показатель и значительно превзошел показатели конкурентов. Такие высокие результаты привели к существенному увеличению коэффициента цена/прибыль (P/E) компании. Однако Morgan Stanley прогнозирует, что в 2025 году рост выручки Garmin сократится вдвое, приблизившись к историческим показателям.
Этот прогноз основан на сочетании факторов, включая сложные сравнения год к году, сроки выпуска новых продуктов и специфические проблемы на некоторых рынках.
Компания также ожидает, что валовая маржа Garmin столкнется со сжатием примерно на 100 базисных пунктов в годовом исчислении из-за замедления в ключевых сегментах роста и последующего неблагоприятного изменения структуры продаж.
Такие условия исторически приводили к снижению мультипликатора компании, и учитывая, что текущая оценка Garmin почти на два стандартных отклонения выше ее пятилетнего среднего значения — и лишь немного не дотягивает до исторических максимумов — Morgan Stanley видит аналогичную тенденцию в ближайшие 12 месяцев.
Понижение рейтинга отражает мнение компании о том, что акции Garmin могут не сохранить свои недавние пиковые показатели. Ожидаемые рыночные препятствия и внутреннее финансовое давление, вероятно, повлияют на оценку акций компании в предстоящем году. Таким образом, инвесторы могут столкнуться с иной ситуацией для акций Garmin в течение следующего года.
Среди других недавних новостей, Garmin Ltd. сообщила о 14% росте консолидированной выручки за второй квартал 2024 года, которая составила 1,51 млрд долларов. Этот рост охватил все бизнес-сегменты, что привело к повышению прогноза годовой выручки до примерно 5,95 млрд долларов и прогноза прибыли на акцию pro forma до 6 долларов. Несмотря на эти сильные результаты, аналитики Barclays выразили обеспокоенность по поводу устойчивости импульса акций Garmin и высокой оценки компании.
Garmin International, подразделение Garmin Ltd., получила сертификацию для своей интегрированной системы авионики G5000 для использования в бизнес-джетах Cessna Citation XLS+ и XLS Gen2, что улучшает программу модернизации G5000. Сертификация предлагает пилотам расширенные функциональные возможности и эксплуатационную эффективность, включая широкие возможности подключения для обновления статуса самолета в режиме реального времени.
Что касается аналитиков, Tigress Financial Partners сохранила рейтинг "активно покупать" для Garmin и повысила целевую цену до 215 долларов, ссылаясь на сильные показатели Garmin и влияние запуска новых продуктов.
Между тем, Barclays понизила рейтинг Garmin с "выше рынка" до "равновесного", а затем до "ниже рынка", снизив целевую цену с 181 до 133 долларов из-за опасений по поводу оценки компании и ограниченной видимости будущих показателей.
Эти обновления представляют собой последние события в траектории бизнеса и финансовых показателях Garmin, с сочетанием положительных результатов прибыли и оценок аналитиков.
Аналитика InvestingPro
В то время как Morgan Stanley занял осторожную позицию в отношении Garmin Ltd. (NYSE:GRMN), недавние данные от InvestingPro предлагают более нюансированный взгляд. Несмотря на прогнозируемое замедление, финансовые показатели Garmin остаются устойчивыми. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 5,65 млрд долларов, с заметным темпом роста 14,92%. Это согласуется с упоминанием в статье о том, что рост продаж Garmin превышает исторические средние показатели.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Garmin повышает дивиденды в течение 7 лет подряд, демонстрируя финансовую стабильность и приверженность акционерам. Этот постоянный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью 1,76% может обеспечить некоторую защиту для инвесторов перед лицом потенциальных рыночных препятствий.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что Garmin торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ближайшего роста прибыли. Это контрастирует с озабоченностью Morgan Stanley по поводу повышенного коэффициента P/E компании и предполагает, что акции все еще могут быть привлекательными, несмотря на недавний рост цен.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Garmin, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.