В пятницу Seaport Global Securities сохранила нейтральный рейтинг акций Paramount Global (NASDAQ:PARA). Это решение последовало за переоценкой финансовых прогнозов Paramount с учетом нескольких факторов, которые могут повлиять на ее показатели. Фирма отметила, что были внесены корректировки в оценки на третий квартал 2024 года из-за ожидаемых сроков поступления доходов от лицензирования контента, которые теперь ожидаются более значительными в четвертом квартале. Это смещение частично объясняется периодом восстановления после забастовки и графиком театральных релизов.
Seaport Global Securities также пересмотрела свои прогнозы на 2025 год, ссылаясь на более консервативный прогноз по рекламе в сегменте TV Media и более медленную траекторию к прибыльности сегмента Direct-to-Consumer (DTC) Paramount на международном уровне. Эти изменения привели к снижению оценки свободного денежного потока (FCF) Paramount. Фирма отметила, что текущая низкая доходность Paramount без учета долга, которая составляет менее 6%, не привлекательна для инвесторов. Кроме того, влияние сделки со Skydance, которая считается разводняющей, является дополнительным фактором для сохранения нейтральной позиции.
Фирма включила слияние со Skydance в свою оценку стоимости Paramount. Однако она уточнила, что финансовые оценки Skydance Media еще не включены в консолидированную модель Paramount. Это говорит о том, что хотя слияние учитывается в общей оценке стоимости Paramount, конкретные финансовые детали Skydance Media остаются отдельными от текущих финансовых прогнозов Paramount.
Анализ Seaport указывает на осторожность из-за сочетания задержки доходов от лицензирования контента, умеренного прогноза по рекламе и проблем с достижением международной прибыльности в сегменте DTC. Эти факторы способствуют обоснованию решения фирмы сохранить нейтральный рейтинг акций Paramount Global, сигнализируя о выжидательном подходе к будущим показателям медиакомпании.
В других недавних новостях, Paramount Global сообщила о значительном росте общей скорректированной OIBDA компании на 43% и увеличении выручки Paramount+ на 46%. JPMorgan сохраняет рейтинг "ниже рынка" для акций Paramount с неизменной целевой ценой в 11,00 долларов, основываясь на последних тенденциях, которые оставляют операционную прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA) за третий квартал неизменной на уровне 655 миллионов долларов. Paramount Global также объявила квартальные денежные дивиденды в размере 0,05 доллара на акцию. Компания продолжает работу над планами слияния со Skydance Media.
Что касается рейтингов аналитиков, Seaport Global Securities сохранила нейтральный рейтинг для Paramount Global, Loop Capital подтвердила рейтинг "продавать", в то время как Wells Fargo повысила свой рейтинг с "ниже рынка" до "на уровне рынка".
Paramount Global начала вторую фазу запланированных сокращений персонала, нацеленных на снижение годовых расходов на 500 миллионов долларов в рамках более широких усилий по оптимизации операций. Эдгар Бронфман-младший, медиа-руководитель, предложил заявку на 4,3 миллиарда долларов для приобретения National Amusements, компании, имеющей контрольный пакет акций в Paramount Global, что потенциально может привести к комиссии за расторжение в размере 400 миллионов долларов.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к нейтральной позиции Seaport Global Securities по отношению к Paramount Global (NASDAQ:PARA). Коэффициент цены к балансовой стоимости компании, составляющий 0,45 по состоянию на второй квартал 2024 года, предполагает, что акции могут быть недооценены, что соответствует совету InvestingPro о том, что PARA "торгуется при низком мультипликаторе цены к балансовой стоимости". Это потенциально может предложить некоторый потенциал роста для инвесторов, несмотря на проблемы, отмеченные в статье.
Однако финансовые показатели компании были неоднозначными. Хотя Paramount может похвастаться значительной выручкой в 29,27 миллиарда долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, за тот же период наблюдалось снижение выручки на 2,2%. Это снижение выручки, в сочетании с упоминанием в статье более консервативного прогноза по рекламе в сегменте TV Media, подчеркивает проблемы, с которыми сталкивается Paramount в своих основных бизнес-сегментах.
На положительной ноте, совет InvestingPro указывает, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году", что потенциально может улучшить финансовое положение компании. Это ожидание прибыльности согласуется с обсуждением в статье сроков поступления доходов от лицензирования контента и их влияния на квартальные показатели.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Paramount Global, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.