В пятницу BofA Securities пересмотрела свою позицию по Canadian National Railway (NYSE:CNI), изменив рейтинг с "Покупать" на "Нейтральный". Вместе с понижением рейтинга фирма также снизила целевую цену до 122,00 долларов с прежних 129,00 долларов.
Это решение было принято после того, как железнодорожная компания сообщила о объемах перевозок за третий квартал ниже ожиданий и продолжающихся проблемах с производительностью сети после локаута работников-проводников и инженеров в августе.
Аналитик BofA Securities назвал недавний локаут работников и четырехдневную остановку сети Canadian National в Канаде ключевыми факторами, стоящими за понижением рейтинга.
Эти сбои привели к пересмотру прогнозов прибыли на акцию (EPS) на третий квартал 2024 года, а также на полные 2024 и 2025 годы. Новые прогнозы EPS теперь установлены на уровне 1,64 C$, 7,26 C$ и 8,25 C$ соответственно, что означает снижение на 7%, 3% и 3% по сравнению с предыдущими прогнозами.
Целевая цена была пересчитана на основе 20-кратного мультипликатора ожидаемой прибыли на акцию в 2025 году, что немного ниже предыдущего 20,5-кратного мультипликатора. Это корректировка соответствует середине исторического диапазона оценки Canadian National Railway, который варьируется от 18 до 22 прибылей.
Фирма также отметила, что Canadian National Railway пересмотрела собственный прогноз роста EPS на 2024 год до небольшого снижения на 0,3%, в отличие от ранее прогнозируемого роста на 2,0%. Этот пересмотренный прогноз, который теперь предсказывает рост в низких однозначных цифрах, был выпущен 10 сентября после периода, отмеченного неопределенностью в сфере труда и вышеупомянутыми сбоями в сети.
Кроме того, компания указала, что прибыль за третий квартал, вероятно, будет затронута на 0,20 C$ на акцию из-за проблем с трудовыми ресурсами и лесных пожаров в Альберте.
В других недавних новостях, CN Railway сталкивается со значительными проблемами, о чем свидетельствуют ее недавние результаты за второй квартал 2024 года, которые показали более низкие, чем ожидалось, инкрементальные маржи. Однако BMO Capital Markets сохраняет рейтинг "Лучше рынка" для компании, указывая на потенциал восстановления, несмотря на неудачи.
Одновременно CN Railway и Canadian Pacific Kansas City испытывают сбои из-за локаута работников профсоюза Teamsters после неудачных трудовых переговоров. Эта беспрецедентная ситуация в канадской железнодорожной отрасли привела к остановке операций, вызывая опасения по поводу потенциально серьезных последствий для экономики страны.
Недавние события также включают вмешательство канадского правительства в трудовой спор, предлагающее обязательный арбитраж и призывающее к прекращению остановки. Несмотря на усилия правительства, профсоюз Teamsters выразил намерение продолжить забастовку.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному BofA Securities, недавние данные InvestingPro предлагают дополнительный контекст финансового положения Canadian National Railway. Рыночная капитализация компании составляет 71,97 млрд долларов, при коэффициенте P/E 18,25, что предполагает умеренную оценку относительно прибыли. Это соответствует расчету целевой цены BofA, основанному на 20-кратном мультипликаторе прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Canadian National Railway поддерживает выплаты дивидендов в течение 29 лет подряд и повышает дивиденды в течение 28 лет подряд. Эта стабильная история дивидендов может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая текущую дивидендную доходность в 2,19%. Впечатляющая валовая прибыль компании, отмеченная InvestingPro, поддерживает ее способность сохранять эти дивиденды, несмотря на недавние операционные проблемы.
Однако стоит отметить, что 16 аналитиков пересмотрели свои прогнозы прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что подтверждает решение BofA снизить оценки EPS. Это, в сочетании с советом InvestingPro, указывающим на то, что CNI торгуется при высоком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли, предполагает, что может потребоваться осторожность.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Canadian National Railway, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.