В пятницу Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Conviction Buy" для акций HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB) с целевой ценой 1 961,00 индийских рупий. Это подтверждение последовало за обновлением бизнес-показателей HDFC Bank за второй квартал 2025 финансового года (2QFY25), которое продемонстрировало заметный рост депозитов и улучшение соотношения кредитов и депозитов (LDR).
Рост депозитов HDFC Bank составил 15% в годовом исчислении, при этом LDR значительно улучшился примерно на 380 базисных пунктов до 101% по валовым кредитам. Ожидается, что рынок положительно воспримет эти результаты, особенно учитывая текущие условия жесткой ликвидности, когда депозиты в системе выросли всего на 1% с начала квартала по состоянию на 20 сентября.
Несмотря на эти проблемы с ликвидностью, депозиты HDFC Bank увеличились на 5% в квартальном исчислении на конец периода, в основном за счет роста срочных депозитов на 19% в годовом исчислении и 7% в квартальном исчислении. Однако соотношение текущих и сберегательных счетов (CASA) снизилось на 100 базисных пунктов до 35,2% за квартал.
Такой рост депозитов ставит HDFC Bank в сильную позицию по сравнению с конкурентами, поскольку банк превзошел другие крупные банки, опубликовавшие обновления по бизнесу за тот же период. Например, Bank of Baroda и Punjab National Bank сообщили о росте внутренних депозитов всего на 7% и 11% соответственно в годовом исчислении за 2QFY25.
Дальнейший анализ показывает, что если HDFC Bank продолжит расти такими же темпами в квартальном исчислении, как и в предыдущем году, это будет означать увеличение доли рынка на 24% во 2QFY25 и на 15% в первой половине 2025 финансового года (1HFY25). Эти высокие показатели подчеркивают конкурентное преимущество HDFC Bank в банковском секторе.
Среди других недавних новостей, HDFC Bank вносит значительные стратегические изменения. Сообщается, что банк продает части своего портфеля автокредитов и ипотечных кредитов, что направлено на ребалансировку баланса в условиях жесткой рыночной ликвидности и регуляторного давления. Bernstein SocGen Group сохранила рейтинг "Outperform" для HDFC Bank, выразив уверенность в стратегии банка.
С другой стороны, CLSA понизила рейтинг HDFC Bank с "Outperform" до "Hold", отражая фокус банка на прибыльности, а не на расширении кредитного портфеля. Тем временем Citi пересмотрела целевую цену для HDFC Bank, сохранив рейтинг "Buy", после недавних финансовых показателей банка, которые показали положительный сюрприз в чистой процентной марже и чистом процентном доходе. Однако Citi умерила свой прогноз роста кредитов для HDFC Bank на 2025 и 2026 финансовые годы.
JPMorgan также скорректировал свою позицию по HDFC Bank, понизив рейтинг акций с "Overweight" до "Neutral" и снизив целевую цену. Это пересмотр связан с более медленным, чем ожидалось, ростом баланса и ожидаемым сдержанным ростом кредитов. Несмотря на понижение рейтингов, JPMorgan считает, что у HDFC Bank есть операционные рычаги, которые могут поддержать рентабельность активов. Это последние события, связанные с HDFC Bank.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели HDFC Bank, отмеченные в подтверждении рейтинга "Conviction Buy" от Goldman Sachs, дополнительно подкрепляются данными в реальном времени от InvestingPro. Рыночная капитализация банка составляет впечатляющие 153,08 млрд долларов, что отражает его значительную позицию в банковском секторе. Это соответствует совету InvestingPro о том, что HDFC Bank является "видным игроком в банковской отрасли".
Коэффициент P/E банка, равный 18,75, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за его акции, возможно, из-за устойчивых перспектив роста и лидерства на рынке. Это особенно примечательно, учитывая совет InvestingPro о том, что акции "обычно торгуются с низкой волатильностью цен", что указывает на уверенность инвесторов в стабильности и показателях банка.
Рост выручки HDFC Bank особенно впечатляет - 120,79% за последние двенадцать месяцев. Этот исключительный темп роста подтверждает позитивный прогноз, представленный в статье, особенно в отношении роста депозитов банка и улучшения соотношения кредитов и депозитов.
Советы InvestingPro также показывают, что HDFC Bank "повышает дивиденды в течение 4 лет подряд", что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход. Однако стоит отметить, что банк "быстро расходует наличные средства", что может быть связано с его агрессивной стратегией роста.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по HDFC Bank, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.