В пятницу RBC Capital Markets скорректировала целевую цену акций SIG Plc (SHI:LN), ведущего поставщика специализированных строительных материалов, с 0,29 GBP до 0,22 GBP, сохранив рейтинг "Соответствует сектору" для этих акций.
Фирма подчеркнула, что SIG позиционируется как компания, ориентированная на восстановление рынков нового строительства и ремонтно-восстановительных работ (RMI), с потенциалом для внутренних улучшений, которые могут повысить эффективность.
Руководство компании поставило цель достичь скорректированной маржи EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) в 5%, что значительно выше текущей оценки около 1% на 2024 год и превышает долгосрочное среднее значение менее 3%.
Несмотря на эти цели, RBC Capital отмечает, что ожидается отрицательный свободный денежный поток (FCF) SIG как в 2024, так и в 2025 году. Это, в сочетании с ограниченными возможностями для укрепления баланса, может помешать компании ускорить свой разворот через слияния и поглощения.
RBC Capital также указала, что продажа активов SIG в настоящее время маловероятна из-за низких точек в бизнес-цикле. Глядя вперед, фирма ожидает восстановления рынка в 2025 году. Однако она снизила свои оценки скорректированной EBIT для SIG примерно на 10% из-за ожиданий более низкого роста сопоставимых продаж (like-for-like, lfl) и уменьшения прироста прибыли.
Пересмотренная целевая цена основана на анализе дисконтированных денежных потоков (DCF), который теперь составляет 22 пенса за акцию. Эта корректировка отражает текущие проблемы и сдержанные перспективы роста SIG Plc в ближайшей перспективе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.