В четверг Investec понизил рейтинг акций Wipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT), глобальной компании, предоставляющей услуги в сфере информационных технологий, консалтинга и бизнес-процессов, с "Держать" до "Продавать", несмотря на повышение целевой цены до 530,00 рупий с 505,00 рупий. Пересмотр отражает опасения по поводу перспектив роста выручки компании в ближайшей перспективе.
Понижение рейтинга было вызвано переоценкой прогнозов роста выручки Wipro на 2025-2027 финансовые годы, которые были снижены на 1,8%, 1,7% и 1,6% соответственно. Эта корректировка основана на более слабых, чем ожидалось, показателях компании в первом квартале 2025 финансового года и прогнозе роста выручки на второй квартал, который не оправдал ожиданий аналитиков. Несмотря на эти прогнозы, ожидается, что Wipro все же сообщит о снижении выручки в 2025 финансовом году.
Однако фирма отметила лучшие, чем ожидалось, показатели EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) и сохраняющуюся устойчивость маржи прибыли. Это объясняется стратегическими шагами компании, такими как перевод руководящих должностей в офшор и консолидация зарубежных офисов, что помогло компенсировать влияние повышения заработной платы.
Модель оценки Investec, обратный дисконтированный денежный поток (DCF), предполагает совокупный годовой темп роста (CAGR) в 7,6% в долларовом выражении и 9% в рупиях с 2024 по 2035 финансовый год. Это предполагает, что процент EBITDA будет на 110 базисных пунктов выше, чем в первом квартале 2025 финансового года, с 2028 по 2035 финансовый год, при стоимости собственного капитала 10% и темпе роста в терминальном периоде 4%. Важно отметить, что выручка Wipro показала CAGR в 5,2% с 2013 по 2024 финансовый год в долларовом выражении, включая приобретения.
Хотя существует вероятность обратного выкупа акций, что может оказать некоторую поддержку цене акций в краткосрочной перспективе, в отчете говорится, что текущая оценка акций уже отражает большинство позитивных аспектов. Следовательно, соотношение риска и вознаграждения для акций Wipro в настоящее время не рассматривается как благоприятное.
В других недавних новостях, Wipro Ltd. сообщила о небольшом последовательном снижении выручки от ИТ-услуг на 1% в первом квартале 2025 финансового года, составившем 2,63 млрд долларов. Однако компания также сообщила о последовательном росте чистой прибыли на 6% до 30 млрд рупий и росте прибыли на акцию на 10% в годовом исчислении до 5,75 рупий.
Несмотря на эти цифры, CLSA снизила целевую цену акций Wipro из-за сдержанного роста выручки, в то время как Jefferies повысила свою цель на фоне опасений по поводу выручки. Citi сохранила рейтинг "Продавать" для акций Wipro, но повысила целевую цену с 455,00 рупий до 495,00 рупий, несмотря на более слабый первый квартал.
С другой стороны, Nomura/Instinet повысила рейтинг Wipro с "Снижать" до "Покупать" после назначения Сриниваса Паллии новым генеральным директором. Это недавние события, которые подчеркивают различные перспективы разных аналитических фирм на производительность и перспективы Wipro.
Несмотря на смешанные отзывы, Wipro продолжает фокусироваться на укреплении отношений с крупными клиентами и стратегическими партнерами, а также продолжает инвестировать в отраслевые решения на базе искусственного интеллекта и развитие талантов.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному Investec, данные InvestingPro предлагают дополнительные сведения о финансовом положении и рыночных показателях Wipro. Несмотря на понижение рейтинга, Wipro сохраняет сильное присутствие на рынке с рыночной капитализацией в 33,02 млрд долларов. Коэффициент P/E компании, равный 24,89, предполагает, что инвесторы по-прежнему готовы платить премию за ее прибыль, хотя это относительно высоко по сравнению с потенциалом роста прибыли в ближайшей перспективе, как отмечено в одном из советов InvestingPro.
Финансовое здоровье Wipro выглядит устойчивым, при этом советы InvestingPro подчеркивают, что компания имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта сильная финансовая позиция может обеспечить Wipro гибкость для преодоления периодов более медленного роста или для инвестирования в будущие возможности.
История дивидендов компании заслуживает внимания: данные InvestingPro показывают, что Wipro выплачивает дивиденды в течение 24 лет подряд. Эта последовательность в возврате средств акционерам может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, даже несмотря на то, что текущая дивидендная доходность составляет скромные 0,16%.
Хотя у Investec есть опасения по поводу роста выручки Wipro в ближайшей перспективе, стоит отметить, что компания обеспечила сильную доходность за последние пять лет, согласно советам InvestingPro. Кроме того, аналитики остаются оптимистичными в отношении прибыльности Wipro, прогнозируя, что компания будет прибыльной в этом году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Wipro, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.