В среду Canaccord Genuity скорректировала целевую цену акций Premier, Inc. (NASDAQ:PINC), компании, занимающейся улучшением здравоохранения, снизив ее до 19,00 долларов с предыдущих 20,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Держать". Корректировка последовала за недавними заявлениями Premier о финансовой стратегии и планах по продаже активов.
Новая целевая цена фирмы основана на мультипликаторе 6,4 к прогнозируемому базовому скорректированному показателю EBITDA компании на 2025 календарный год, что отражает стабильную 50-процентную скидку по сравнению с группой аналогичных технологических компаний, ориентированных на поставщиков. В настоящее время эти аналоги торгуются с коэффициентом около 12,8 к ожидаемому показателю EBITDA на 2025 год, исключая самые высокие и низкие значения.
Пересмотренная оценка Canaccord учитывает последние финансовые шаги Premier, включая продажу определенных активов и инвестиции в другие. Оценки фирмы остались неизменными и не включают вклад от проданной S2S или планируемой продажи Contigo Health. Однако они обновили свои предположения о целевой стоимости предприятия после объявления, сделанного ранее в тот же день.
Обновленная финансовая модель теперь включает около 70 миллионов долларов за дополнительные 20% прямого участия в Prestige, в результате чего общий объем инвестиций в неконсолидированные филиалы составляет примерно 298,6 миллиона долларов. Эта цифра включает баланс в размере 228,6 миллиона долларов, отраженный на конец четвертого финансового квартала 2024 года.
Фирма также продолжает ожидать 40 миллионов долларов будущих поступлений от планируемой продажи Contigo Health и учла окончательный платеж в размере 42,4 миллиона долларов по программе OMNIA, который был получен в первом квартале и раскрыт во время отчета за четвертый квартал в августе, вместе с 125,1 миллиона долларов наличными, отраженными на конец четвертого квартала в июне.
Canaccord отмечает, что хотя акции Premier могут иметь потенциальную ценность по мере того, как компания концентрируется на своих основных функциях, они остаются осторожными. На позицию фирмы влияет "шум" негативной динамики роста из-за как реализованных, так и планируемых продаж активов, а также проблемы растущей доли комиссионных в бизнесе групповых закупок (GPO) Premier.
В других недавних новостях Premier Inc. объявила о стратегическом расширении партнерства с Prestige Ameritech, ведущим американским производителем средств индивидуальной защиты. Сделка предполагает, что Premier продаст свою долю в S2S Global, своей дочерней компании по прямым закупкам, в обмен на 20-процентную миноритарную долю в Prestige, увеличив общую долю Premier примерно до 24,2 процента.
Кроме того, Premier сообщила о сильных результатах за четвертый финансовый квартал 2024 года с общей чистой выручкой в размере 350,3 миллиона долларов и скорректированным показателем EBITDA в размере 118,7 миллиона долларов. Однако финансовый прогноз компании на 2025 год привел к тому, что несколько аналитических фирм пересмотрели свои прогнозы. Benchmark понизил рейтинг Premier с "Покупать" до "Держать", в то время как Piper Sandler, Canaccord Genuity и Baird снизили целевые цены для компании.
Premier также объявила о назначении нового финансового директора, Гленна Коулмана, в конце 2024 года и планирует продать непрофильные активы. Несмотря на трудности, Premier сохраняет устойчивую денежную позицию с 125,1 миллиона долларов наличными и эквивалентами. В перспективе компания ожидает маржу EBITDA от низких до средних 40% для услуг цепочки поставок и в середине 20% для услуг по повышению эффективности в 2025 финансовом году.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые стратегии и планы по продаже активов Premier, Inc., обсуждаемые в статье, согласуются с несколькими ключевыми выводами от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 1,94 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 18,67, что отражает ее текущую оценку в свете недавних событий.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Premier агрессивно выкупает акции, что можно рассматривать как знак уверенности руководства в будущих перспективах компании. Это согласуется с упомянутым в статье фокусом компании на основных функциях. Кроме того, Premier повышает дивиденды в течение 4 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров, несмотря на проблемы, отмеченные Canaccord Genuity.
Оценка компании предполагает высокую доходность свободного денежного потока, что может быть привлекательным для инвесторов, ищущих ценность в секторе улучшения здравоохранения. Этот показатель становится особенно актуальным, поскольку Premier реализует свои планы по продаже активов и фокусируется на основных операциях.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов для Premier, Inc., предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, заинтересованных в более глубоком изучении перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.