В среду Barclays скорректировал рейтинг акций Range Resources Corp (NYSE:RRC), повысив его с "ниже рынка" до "на уровне рынка". Вместе с этим изменением фирма также установила новую целевую цену для компании на уровне 34,00 долларов США.
Пересмотренный прогноз связан с тем, что аналитик отметил, что оценка акций по сравнению с конкурентами Antero Resources и Chesapeake Energy стала более привлекательной.
Аналитик указал, что Range Resources теперь торгуется с премией примерно 0,4x по показателю стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDX) на 2025-2026 годы по сравнению со своими конкурентами в газовом секторе, что значительно ниже премии в 1x, которую она имела шесть месяцев назад. Это изменение в оценке рассматривается как результат динамики акций по отношению к Antero Resources (AR) и Chesapeake Energy (CHK).
Range Resources известна своей долгосрочной устойчивостью запасов, с более чем 25-летним запасом, 87% которого способно генерировать доходность не менее 10% даже при падении цены на природный газ до 2,50 долларов за тысячу кубических футов эквивалента (Mcfe). Этот устойчивый профиль запасов является ключевым фактором способности Range Resources поддерживать премиальную оценку по сравнению с конкурентами.
Кроме того, аналитик выделил два фактора, которые могут способствовать росту акций. Во-первых, у Range Resources есть гибкая программа на 2025 год, которая предоставляет компании возможность либо увеличить объемы, либо сохранить текущий уровень добычи при снижении капитальных затрат.
Во-вторых, существует потенциал для повышения акционерной стоимости компании за счет увеличения обратного выкупа акций, который, как ожидается, вырастет с примерно 60 миллионов долларов в 2024 финансовом году до около 180 миллионов долларов в 2025 финансовом году.
Несмотря на небольшое снижение целевой цены с 35 до 34 долларов из-за снижения цен на жидкие углеводороды, аналитик остается оптимистичным. Новая цель основана на комбинированном мультипликаторе 7x прогнозируемого показателя стоимости предприятия к EBITDA на 2025 год и 1x чистой стоимости активов (NAV). Чистый долг компании также комфортно находится в целевом диапазоне от 1 до 1,5 миллиардов долларов, что обеспечивает гибкость в распределении капитала.
В других недавних новостях, Rigel Resource Acquisition Corp. получила беспроцентный кредит в размере 1,5 миллиона долларов от своего спонсора, Rigel Resource Acquisition Holding LLC, для поддержки операционных расходов и усилий по слиянию бизнеса. Детали кредитного соглашения были раскрыты в форме 8-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Между тем, Range Resources Corporation объявила об уходе на пенсию члена совета директоров Стива Грея в октябре 2024 года. Пребывание Грея в должности с 2018 года значительно способствовало устойчивости и эффективности компании.
В других недавних событиях, Range Resources Corp. сообщила о сильных финансовых результатах за второй квартал 2024 финансового года, подчеркнув операционную эффективность и управление затратами.
Компания генерировала значительный свободный денежный поток и уровень добычи 2,15 миллиарда кубических футов эквивалента в день (Bcf/d), с прогнозами сохранения этого темпа на уровне около 2,2 Bcf/d во второй половине года.
Однако Piper Sandler понизила рейтинг Range Resources с "выше рынка" до "нейтрального", в основном из-за пересмотренного долгосрочного прогноза цен на природный газ.
Кроме того, Range Resources активно занималась управлением капиталом, выкупив акции на сумму 20 миллионов долларов и облигации со сроком погашения в 2025 году на сумму 48 миллионов долларов с дисконтом. Piper Sandler подчеркнула прочный баланс компании, считающийся одним из самых сильных среди ее конкурентов, ориентированных на газ.
Фирма также отметила потенциал компании для контрциклических инвестиций, которые могут привести к капиталоэффективному росту в 2025 финансовом году.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Barclays, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении и рыночных показателях Range Resources. Рыночная капитализация компании составляет 7,47 миллиарда долларов, при коэффициенте P/E 15,42, что указывает на относительно умеренную оценку по сравнению с прибылью. Это согласуется с наблюдением Barclays о том, что оценка Range Resources становится более привлекательной по сравнению с конкурентами.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Range Resources работает с умеренным уровнем долга, что подтверждает замечание аналитика о том, что чистый долг компании находится в целевом диапазоне. Эта финансовая гибкость действительно может позволить увеличить обратный выкуп акций, прогнозируемый на 2025 финансовый год.
Кроме того, данные InvestingPro показывают, что Range Resources была прибыльной за последние двенадцать месяцев, с сильной доходностью за последние пять лет. Эта история показателей подтверждает способность компании поддерживать свою премиальную оценку, как отмечено в отчете Barclays.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Range Resources, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов помимо упомянутых здесь. Эти данные могут предоставить ценный контекст для оценки долгосрочной устойчивости запасов компании и потенциала для создания акционерной стоимости.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.