JPMorgan начал освещение Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) с рейтингом "Выше рынка" и новой целевой ценой в 182 доллара, что выше предыдущей цели в 167 долларов.
Фирма перешла от статуса "Без рейтинга" к "Выше рынка" после завершения Diamondback Energy приобретения Endeavor за 26 миллиардов долларов. Эта сделка позиционировала Diamondback как крупнейшего чистого производителя в Пермском бассейне с обширным запасом ресурсов.
Акции Diamondback были переоценены после приобретения, и ожидается, что компания будет хорошо работать даже в потенциально сложной макросреде нефтяного рынка. Этот прогноз основан на ее выгодном положении в нижней части кривой затрат в бассейне Мидленд, с покрытием дивидендов при цене нефти ниже 45 долларов за баррель. Diamondback известна своим операционным совершенством в сланцевой добыче США и постоянным повышением эффективности на месторождениях.
В феврале, во время слияния, руководство представило прогноз pro forma на 2025 год, прогнозируя добычу нефти в 475 тысяч баррелей нефти в день (MBo/d) при капитальных затратах в 4,25 миллиарда долларов. Этот прогноз был основан на эффективности бурения и заканчивания скважин (D&C) и затратах на нефтепромысловые услуги (OFS) на тот момент, что привело к стоимости скважины 625 долларов за фут в бассейне Мидленд.
Diamondback Energy сообщила о примерно 8% повышении эффективности бурения с начала года и более чем 15% повышении эффективности заканчивания скважин в 2024 году. Кроме того, компания увеличила длину боковых стволов на 2,6% по сравнению с предыдущим прогнозом. Эти повышения эффективности и тенденции высокой продуктивности скважин могут привести к более эффективному с точки зрения капитала прогнозу на 2025 год, чем ожидалось изначально.
Сравнение доходности свободного денежного потока (FCF) Diamondback на 2025 и 2026 годы, которая составляет 8% для обоих лет, соответствует показателям крупных компаний по разведке и добыче (E&P) и более широкой группы E&P. JPMorgan предполагает, что Diamondback заслуживает премиальной оценки из-за ее ведущей капитальной эффективности и увеличенной длительности запасов после сделки с Endeavor.
В других недавних новостях, Diamondback Energy пересмотрела свой прогноз по добыче и капитальным затратам на третий квартал 2024 года после слияния с Endeavor Energy Resources. Теперь компания ожидает добычу от 319 000 до 321 000 баррелей нефти в день, а капитальные затраты прогнозируются в диапазоне от 675 миллионов до 700 миллионов долларов. Этот обновленный прогноз отражает влияние слияния с Endeavor на операции Diamondback.
Кроме того, Diamondback инициировала вторичное публичное размещение 11,27 миллиона акций и обратный выкуп 2 миллионов акций. Ее дочерняя компания, Viper Energy, приобрела активы Tumbleweed Royalty за 650 миллионов долларов, что еще больше укрепило ее присутствие в Пермском бассейне.
Аналитика InvestingPro
Недавнее приобретение Diamondback Energy и повышение операционной эффективности, отмеченные в статье, отражаются в финансовых показателях компании и взглядах аналитиков. Согласно данным InvestingPro, выручка Diamondback Energy за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 8,85 миллиарда долларов, с заметным ростом выручки на 11,34% за тот же период. Этот рост соответствует расширенной позиции компании как крупнейшего чистого производителя в Пермском бассейне после приобретения Endeavor.
Операционное совершенство компании дополнительно подтверждается ее сильными показателями прибыльности. С маржой операционной прибыли в 55,05% и валовой маржой прибыли в 79,36%, Diamondback Energy демонстрирует свою способность поддерживать эффективность затрат, что подтверждает мнение JPMorgan о выгодном положении компании на кривой затрат.
Советы InvestingPro показывают, что Diamondback Energy поддерживает выплату дивидендов в течение 7 лет подряд, что особенно актуально, учитывая упоминание в статье о покрытии дивидендов компании при цене нефти ниже 45 долларов за баррель. Кроме того, совет, указывающий на то, что денежные потоки могут достаточно покрывать процентные платежи, подтверждает финансовую стабильность компании даже в потенциально сложной макросреде нефтяного рынка.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию перспектив Diamondback Energy, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, обеспечивающих всесторонний анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.