Во вторник H.C. Wainwright подтвердила рейтинг "покупать" и целевую цену акций в 10,00 долларов для Savara Inc. (NASDAQ:SVRA), биофармацевтической компании. Позиция фирмы основана на оценке препарата Molbreevi (молграмостим) от Savara для лечения аутоиммунного легочного альвеолярного протеиноза (аПАП), редкого заболевания легких.
Savara выявила около 3 600 диагностированных случаев аПАП в США, при этом еще 3 700 человек потенциально не диагностированы. Учитывая ценовую стратегию руководства, предполагающую годовую стоимость от 300 000 до 500 000 долларов на пациента, Molbreevi представляет собой значительную рыночную возможность, основанную на текущей диагностированной популяции пациентов.
Несмотря на потенциал, оценка H.C. Wainwright определяет возможность для Molbreevi примерно в 400 миллионов долларов, исходя из нижней границы ценового диапазона в 300 000 долларов на пациента. Эта корректировка отражает взгляд фирмы на клиническую пользу препарата, продемонстрированную в исследовании IMPALA-2, которое показало улучшение функции легких, но поставило под вопрос, оправдывают ли результаты самую высокую предложенную цену.
Исследование показало улучшение диффузионной способности легких по углекислому газу (DLCO) на 6% через 24 недели и на 6,9% через 48 недель по сравнению с плацебо. Хотя эти результаты статистически значимы и превышают 5%-ный порог улучшения, считающийся значимым руководством, H.C. Wainwright предполагает, что улучшение менее чем на 10% может не оправдывать цену в 500 000 долларов.
Кроме того, фирма выразила скептицизм относительно прогнозируемой траектории роста Molbreevi после одобрения. Были высказаны опасения относительно возможности достижения цели компании по лечению 1 000 пациентов при запуске. Ключевые лидеры мнений (KOL), с которыми консультировалась H.C. Wainwright, указали, что некоторые пациенты в настоящее время получают нецелевое лечение ингаляционным GM-CSF и могут не перейти на Molbreevi, особенно если его цена будет высокой.
В заключение, хотя плательщики, похоже, поддерживают ценовой диапазон препарата, H.C. Wainwright сохраняет осторожный взгляд на рыночную возможность в 500 миллионов долларов, первоначально прогнозируемую руководством Savara для Molbreevi в США. Фирма подтверждает рейтинг "покупать" и целевую цену в 10,00 долларов для акций Savara.
В других недавних новостях, Savara Inc. сообщила о прибыли на акцию в размере (0,12) долларов, что немного ниже прогноза Oppenheimer в (0,10) долларов и консенсус-оценок. Несмотря на это, Oppenheimer сохранил рейтинг "превосходит рынок" для Savara, подчеркивая клинический прогресс компании.
Уверенность фирмы в Savara подкрепляется перспективами Molbreevi, потенциального лечения аутоиммунного легочного альвеолярного протеиноза (аПАП), редкого заболевания легких. Результаты исследования фазы 3 IMPALA-2 для Molbreevi продемонстрировали значительное улучшение функции легких, превзойдя первоначальные ожидания.
Savara также объявила о размещении акций на сумму 100 миллионов долларов, включающем 26 246 720 акций, под управлением таких фирм, как Jefferies, Piper Sandler и Guggenheim Securities. Компания недавно назначила Брадена Паркера новым коммерческим директором, имеющим более 25 лет опыта в сфере здравоохранения и биотехнологий. Savara также работает над подачей заявки на лицензирование биологических препаратов для молграмостима, еще одного потенциального лечения аПАП, в FDA в первой половине 2025 года.
В других событиях, Savara запустила Программу расширенного доступа для молграмостима, нацеленную на пациентов с аПАП. Компания также представила свои последние клинические результаты на Конгрессе Европейского респираторного общества, демонстрируя исследования ингаляционного лечения аПАП. Эти недавние разработки подчеркивают постоянную приверженность Savara удовлетворению неудовлетворенных потребностей пациентов с редкими респираторными заболеваниями.
Аналитика InvestingPro
Финансовое положение Savara Inc. представляет смешанную картину, согласно последним данным InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 698,73 миллиона долларов, что отражает интерес инвесторов, несмотря на текущие проблемы. Советы InvestingPro подчеркивают, что у Savara больше денежных средств, чем долгов на балансе, и ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить финансовую гибкость при разработке и потенциальном запуске Molbreevi.
Однако финансовое здоровье компании показывает некоторые области, вызывающие беспокойство. Savara не является прибыльной за последние двенадцать месяцев, с отрицательной валовой прибылью в 45,63 миллиона долларов и скорректированным операционным доходом в -80,54 миллиона долларов. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году, что согласуется с этапом разработки ее ключевого продукта, Molbreevi.
Показатели оценки акций, такие как соотношение цены к балансовой стоимости 6,86, предполагают, что инвесторы закладывают в цену значительный потенциал будущего роста, возможно, связанный с рыночными возможностями для Molbreevi, обсуждаемыми в статье. Однако этот высокий мультипликатор оценки, в сочетании с советом InvestingPro о том, что чистая прибыль, как ожидается, снизится в этом году, подчеркивает спекулятивный характер инвестиций на текущих уровнях.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные идеи, с 5 дополнительными советами, доступными для Savara Inc. Эти дополнительные советы могут предоставить ценный контекст для понимания финансовых перспектив и рыночной позиции компании по мере приближения к потенциальным регуляторным вехам для Molbreevi.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.