В понедельник Citi подтвердил свой нейтральный рейтинг для MPLX LP (NYSE:MPLX) с неизменной целевой ценой $43,00. Обновленная модель фирмы прогнозирует показатель EBITDA за третий квартал 2024 года на уровне $1,675 млрд, что близко к среднему прогнозу аналитиков в $1,677 млрд.
Ожидается, что основное внимание в этом квартале будет уделено возврату капитала, поскольку MPLX, вероятно, объявит о ежегодном увеличении дивидендов до публикации отчетности, при этом базовым ожиданием является рост на 10%. Этот прогноз соответствует повышениям, наблюдавшимся в предыдущие два года. Возможность более высокого увеличения подкрепляется коэффициентом покрытия компании около 1,5 и значительным избыточным свободным денежным потоком.
Также ожидается, что MPLX продолжит программу обратного выкупа акций, с предположением о дополнительном выкупе на сумму $75 млн в третьем квартале 2024 года. Ожидается, что показатель EBITDA за третий квартал получит поддержку от нескольких факторов, включая наращивание недавно завершенных перерабатывающих мощностей на Preakness II и Harmon Creek II, повышение тарифов FERC в середине года, 20-процентное увеличение доли в BANGL и первоначальное увеличение объемов от трубопровода ADCC.
Однако некоторые факторы могут частично компенсировать эти положительные тенденции. К ним относятся более низкий прогнозируемый уровень использования мощностей от MPC, негативное влияние цен на сырьевые товары, оцениваемое менее чем в $5 млн, и сокращение доли в проекте Whistler. Эти элементы учитываются в анализе и ожиданиях фирмы относительно предстоящих финансовых показателей MPLX.
В других недавних новостях Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Покупать" для MPLX LP, сохраняя оптимизм в отношении возврата капитала компании. Это решение согласуется с устойчивой уверенностью фирмы в финансовых перспективах MPLX, которая была подкреплена недавним визитом в штаб-квартиру компании. Анализ Goldman Sachs поддерживает целевой показатель роста EBITDA MPLX на уровне средних однозначных чисел, впервые представленный в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал 2022 года.
Несмотря на консервативные оценки, прогнозирующие совокупный годовой темп роста (CAGR) в 2-3%, MPLX последовательно поддерживает темпы роста EBITDA. Goldman Sachs полагает, что MPLX может достичь нижней границы целевого показателя роста EBITDA, около 4%, за счет базового роста и текущих капитальных затрат в размере около $1 млрд в год. Для достижения более высоких темпов роста MPLX может потребоваться увеличить расходы, потенциально превысив $2 млрд в год, сочетая органические и неорганические инвестиции.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и недавние результаты MPLX LP хорошо согласуются с нейтральным рейтингом Citi и акцентом на возврат капитала. Согласно данным InvestingPro, MPLX может похвастаться высокой дивидендной доходностью в 7,61% и выплачивает дивиденды на протяжении 12 лет подряд. Это подтверждает ожидания потенциального увеличения выплат на 10%, как упоминалось в статье.
Сильная финансовая позиция компании дополнительно подтверждается впечатляющей прибыльностью: валовая маржа составляет 56,47%, а маржа операционной прибыли - 40,06% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эти цифры свидетельствуют о том, что MPLX обладает финансовой гибкостью для поддержки как увеличения дивидендов, так и обратного выкупа акций.
Советы InvestingPro подчеркивают, что MPLX выплачивает значительные дивиденды акционерам и показывает высокую доходность за последние пять лет. Это согласуется с акцентом статьи на возврате капитала и историей увеличения выплат компании. Кроме того, акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, что может свидетельствовать о доверии инвесторов к результатам компании и ее стратегии возврата капитала.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут дать дальнейшее представление о финансовом здоровье и рыночной позиции MPLX.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.