В понедельник Morgan Stanley повысил рейтинг акций BlackLine (NASDAQ:BL), ведущего поставщика на рынке финансового закрытия, с "равновесного" до "выше рынка" и увеличил целевую цену до 70,00 долларов с 60,00 долларов.
Фирма указала, что текущая торговая позиция BlackLine, с дисконтом более 35% по сравнению с конкурентами, представляет благоприятные перспективы для компании.
Оптимизм Morgan Stanley основан на ожидании того, что траектория расширения маржи BlackLine не полностью оценена рынком. Фирма предполагает, что руководство BlackLine, вероятно, пересмотрит свои целевые показатели по марже в сторону повышения на предстоящем Дне инвестора 19 ноября.
Это ожидание основано на показателях компании, которые уже соответствуют или близки к ранее установленным целям, несмотря на более низкий профиль роста сегодня по сравнению с тем, когда эти цели были первоначально установлены в 2022 году.
В результате Morgan Stanley повысил свои оценки свободного денежного потока (FCF) для BlackLine до самых высоких уровней среди прогнозов Уолл-стрит. Прогнозируется 32% совокупный годовой темп роста (CAGR) FCF до 2026 года, при этом маржа FCF достигнет 22%, 25% и 29% в 2024, 2025 и 2026 финансовых годах соответственно.
Анализ финансового учреждения указывает на то, что акции BlackLine торгуются примерно в 13 раз стоимости предприятия к FCF 2026 календарного года на основе новых оценок FCF. Эта оценка значительно ниже, чем примерно 19-кратное среднее значение для конкурентов среднего и малого капитала, что приводит Morgan Stanley к выводу, что инвесторы могут не полностью признавать потенциал компании для роста маржи.
В других недавних новостях, BlackLine сообщила о значительном росте прибыли во втором квартале 2024 года, с выручкой в 161 млн долларов и не-GAAP чистой прибылью в 43 млн долларов. Стратегический продуктовый портфель компании, особенно в консолидации и финансовой аналитике, показал сильный квартал.
В дальнейших событиях, BlackLine назначила Дэвида Хеншолла, человека с богатым опытом в корпоративном программном обеспечении и финансовом управлении, в свой Совет директоров.
Кроме того, Baird сохранил позитивный взгляд на BlackLine, подтвердив рейтинг "лучше рынка" и целевую цену в 65 долларов. Фирма ожидает потенциального роста цены акций к концу года, основываясь на предстоящих событиях, таких как день аналитика.
Инвестиционная активность также претерпела некоторые изменения: Soros Capital Management продала свои доли в Microsoft и Advanced Micro Devices, в то время как Jana Partners создала новую позицию в BlackLine Systems, владея почти 2% акций. Саудовский Фонд государственных инвестиций увеличил свои вложения в американские акции примерно до 20,7 млрд долларов, добавив колл-позиции в PayPal, Microsoft и Meta (признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ) Platforms Inc.
Глядя вперед, BlackLine ожидает, что общая выручка по GAAP за третий квартал составит от 162 млн до 164 млн долларов, что указывает на рост от 8% до 9%. Это последние события в финансовых показателях компании и стратегических инициативах.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro согласуются с оптимистичным прогнозом Morgan Stanley в отношении BlackLine. Рост выручки компании на 11,94% за последние двенадцать месяцев и сильная валовая маржа в 75,39% подчеркивают ее устойчивые финансовые показатели. Этот надежный рост выручки и прибыльность поддерживают ожидания Morgan Stanley о потенциальном пересмотре целевых показателей маржи в сторону повышения.
Советы InvestingPro подчеркивают, что BlackLine работает с умеренным уровнем долга и имеет ликвидные активы, превышающие краткосрочные обязательства, что может способствовать способности компании расширять маржу и генерировать более сильный свободный денежный поток, как прогнозирует Morgan Stanley. Кроме того, совет, указывающий на ожидаемый рост чистой прибыли в этом году, согласуется с позитивным прогнозом аналитика на финансовую траекторию BlackLine.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для BlackLine, предоставляя инвесторам более комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти выводы могут быть особенно ценными в свете повышения рейтинга Morgan Stanley и предстоящего Дня инвестора 19 ноября.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.