В понедельник BofA Securities скорректировала свою позицию по акциям SBI Sumishin Net Bank Ltd (7163:JP), изменив рейтинг с "Покупать" на "Нейтральный" и пересмотрев целевую цену до 3 150 ¥ с предыдущих 3 500 ¥. Корректировка отражает изменение краткосрочных перспектив банка, несмотря на ожидания значительного роста прибыли в ближайшие годы.
Ожидаемый рост прибыли банка основан на нескольких факторах. BofA Securities прогнозирует значительный рост чистого процентного дохода на внутреннем рынке по мере повышения краткосрочной базовой ставки.
Кроме того, фирма ожидает всплеск новых ипотечных кредитов и рост доходов от банковского обслуживания как услуги (BaaS). На финансовый год, заканчивающийся в марте 2025 года, прогноз включает чистую прибыль в размере 28,0 млрд ¥, что на 13% больше по сравнению с предыдущим годом, и рентабельность собственного капитала (ROE) по стандартам Токийской фондовой биржи в размере 17,6%.
Прогнозы на финансовый год, заканчивающийся в марте 2026 года, показывают увеличение чистой прибыли на 39% до 38,9 млрд ¥ и ROE в 20,7%. К финансовому году, заканчивающемуся в марте 2027 года, ожидается дальнейший рост чистой прибыли на 36% до 53,0 млрд ¥ с ROE в 23,0%.
Однако эти позитивные долгосрочные прогнозы омрачаются краткосрочными опасениями. BofA Securities отмечает, что прогресс SBI Sumishin Net Bank во втором и третьем кварталах в направлении достижения годового прогноза чистой прибыли ниже по сравнению с другими банками в их покрытии. Это объясняется предварительными затратами на привлечение депозитов.
В то время как другие банки рассматривают возможность пересмотра своих годовых прогнозов в сторону повышения из-за сильных показателей, существует риск, что акции SBI Sumishin Net Bank могут показать более слабые результаты в ближайшей перспективе, особенно учитывая их значительное опережение с начала года.
Пересмотренный прогноз BofA Securities предполагает осторожный подход к акциям SBI Sumishin Net Bank в ближайшем будущем, при этом признавая потенциал банка для существенного роста прибыли в последующие годы. Новая целевая цена в 3 150 ¥ отражает эти смешанные ожидания относительно финансовых показателей банка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.