В понедельник Truist Securities скорректировала свою позицию по акциям Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Держать" и снизив целевую цену до 233 долларов с прежних 266 долларов. Корректировка отражает осторожный прогноз по полупроводниковой отрасли, которая, по мнению фирмы, демонстрирует признаки ослабления фундаментальных показателей после периода сильных результатов.
Фирма отметила, что хотя фундаментальные показатели Analog Devices, возможно, недавно достигли минимума, и в 2025 календарном году ожидается значительное восстановление, оценка акций вызывает беспокойство. В настоящее время они торгуются с коэффициентом 28 к ожидаемой прибыли на акцию (EPS) за 2025 календарный год, что считается историческим пиком для компании.
Truist Securities указала, что по мере приближения полупроводниковой отрасли к циклическому восстановлению, пиковый коэффициент цена/прибыль (P/E) для Analog Devices требует более консервативного рейтинга. Фирма сохранила свой прогноз EPS на 2025 календарный год на уровне 8,31 доллара.
Новая целевая цена в 233 доллара основана на 28-кратном мультипликаторе прогнозируемой EPS, что представляет собой семикратный исторический дисконт по сравнению с аналогами Analog Devices в отрасли. Этот подход к оценке подчеркивает умеренные ожидания фирмы в отношении акций на фоне ожидаемого восстановления в сочетании с высокими оценочными мультипликаторами.
Понижение рейтинга происходит в то время, когда полупроводниковая отрасль проходит через фазу, когда прошлые достижения были значительными, а рынок размышляет о траектории следующего цикла. Analog Devices, с недавним достижением дна и прогнозируемым будущим восстановлением, находится на пересечении этих отраслевых динамик.
В других недавних новостях, Analog Devices вступила в переговоры с индийской группой Tata о возможном производстве полупроводниковой продукции в стране. Этот шаг соответствует видению правительства Индии по расширению производства полупроводников и происходит на фоне волны инвестиций глобальных корпораций в индийские полупроводниковые предприятия.
Партнерство может привести к производству продукции Analog Devices на предприятиях Tata Electronics в Гуджарате и Ассаме, а также к использованию этой продукции в электромобилях Tata Motors и телекоммуникационной инфраструктуре Tejas Networks.
Analog Devices также находится под пристальным вниманием Постоянного подкомитета по расследованиям Сената США, который изучает роль американских полупроводников в российском вооружении, используемом в конфликте в Украине. Слушание направлено на обеспечение соблюдения экспортного контроля, призванного предотвратить получение Россией американских технологий.
На финансовом фронте Citi сохранила рейтинг "Покупать" для Analog Devices, отметив недавний рост заказов в автомобильной отрасли и потенциал для роста продаж и EPS. TD Cowen также подтвердила рейтинг "Покупать" с целевой ценой 270,00 долларов, предполагая, что Analog Devices преодолела циклический минимум и теперь приводит свои поставки в соответствие с реальным спросом.
Однако Piper Sandler сохранила нейтральный рейтинг, ожидая более благоприятной макроэкономической среды и более четкой траектории восстановления, прежде чем принять более позитивный взгляд на акции. Это среди последних событий для Analog Devices.
Инсайты InvestingPro
Поскольку Truist Securities корректирует свою позицию по Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), уместно рассмотреть некоторые ключевые показатели и инсайты от InvestingPro. Компания, известная своими стабильными выплатами дивидендов, повышала дивиденды в течение 21 года подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности акционеров. Этот долгосрочный рост дивидендов дополняется текущей дивидендной доходностью в 1,62% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года.
Рыночная капитализация Analog Devices составляет внушительные 112,59 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в полупроводниковой отрасли. Однако компания торгуется с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 67,77, что согласуется с опасениями Truist Securities относительно оценки. Несмотря на это, 12 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что указывает на потенциальный оптимизм в отношении финансовых перспектив компании.
Прогнозируемая фирмой EPS в размере 8,31 доллара на 2025 календарный год будет ключевым показателем для наблюдения, особенно учитывая, что советы InvestingPro показывают, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году. Для инвесторов, ищущих более глубокие инсайты, доступны дополнительные советы InvestingPro, которые глубже анализируют показатели Analog Devices и ее положение в отрасли.
Для более комплексного анализа, включая детальную оценку мультипликаторов Analog Devices и сравнения с отраслью, заинтересованным читателям рекомендуется изучить дополнительные советы на InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.