В понедельник финансовая компания Stifel скорректировала свой прогноз по акциям Trupanion, Inc. (NASDAQ:TRUP), поставщика медицинского страхования для домашних животных. Фирма повысила целевую цену акций до 40,00 долларов с предыдущего уровня в 30,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций компании.
Корректировка произошла после периода стратегических изменений в Trupanion. За последние двенадцать месяцев компания успешно скорректировала коэффициент медицинских убытков (MLR) до ожидаемых 71% к четвертому кварталу 2024 года, улучшила свой баланс и сохранила достойные показатели удержания клиентов, даже после значительного повышения цен.
Эти улучшения снизили опасения по поводу потенциально разводняющего привлечения капитала, сценария, который аналитики Stifel не поддерживали. В результате акции Trupanion восстановились после предыдущих минимумов. Однако Stifel отмечает, что, хотя усилия компании заслуживают внимания, предстоящие задачи весьма значительны.
Trupanion необходимо будет значительно увеличить привлечение новых клиентов, придерживаясь ограничений внутренней нормы доходности (IRR), которые были снижены по сравнению с предыдущими годами из-за изменений в регулировании. Ожидается, что эта задача будет более сложной в текущих рыночных условиях, включая снижение числа усыновлений домашних животных с пиковых значений, наблюдавшихся во время пандемии COVID-19, инфляционное давление на потребителей и тот факт, что продукт Trupanion теперь примерно на 25-30% дороже, чем пять лет назад.
Ранее фирма считала, что Trupanion либо генерирует положительную скорректированную EBITDA в режиме "сбора урожая", либо испытывает умеренный рост без достижения масштаба. Для того чтобы акции перешли на следующий уровень, Stifel предполагает, что Trupanion необходимо будет продемонстрировать как устойчивый рост, так и масштабируемость, в чем фирма остается скептичной.
В других недавних новостях, Trupanion Inc. сообщила о 16% увеличении выручки во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 314,8 млн долларов, при этом значительный вклад в размере 208,6 млн долларов внесла выручка от подписки. Этот рост произошел несмотря на 15% снижение числа новых приобретенных питомцев. Прогноз компании по выручке на весь год был обновлен и теперь составляет от 1,263 млрд до 1,279 млрд долларов, что отражает уверенность в продолжении роста.
Trupanion также объявила о назначении Джона Галлахера новым главным операционным директором. Пакет компенсации Галлахера включает повышенную базовую зарплату, целевой бонус и ограниченные единицы акций.
Аналитики из Canaccord Genuity и BofA Securities сохранили позитивный прогноз по Trupanion. Canaccord Genuity подтвердила рейтинг "Покупать", подчеркнув стратегии Trupanion и показатели эффективности с собрания акционеров 2024 года. BofA Securities после дня инвестора Trupanion также выразила оптимизм, прогнозируя более сильные маржи к 2025 году благодаря продолжающемуся повышению цен.
Эти недавние события подчеркивают стремление Trupanion к росту и операционному совершенству, несмотря на такие проблемы, как более высокие операционные расходы и снижение числа новых приобретенных питомцев. Усилия компании подкрепляются позитивными прогнозами как от Canaccord Genuity, так и от BofA Securities.
Выводы InvestingPro
В контексте недавних стратегических изменений Trupanion и обновленного прогноза Stifel, данные InvestingPro раскрывают нюансированную финансовую картину для поставщика страхования домашних животных. С рыночной капитализацией примерно в 1,8 млрд долларов, рост выручки Trupanion заметен, показывая увеличение на 19,47% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Этот рост отражается в показателях выручки, которые достигли 1,2 млрд долларов. Несмотря на это, валовая маржа прибыли компании составляет 19,8%, что подчеркивает проблемы с прибыльностью, о которых предупреждал Stifel.
Советы InvestingPro дополнительно освещают недавние показатели акций и потенциальную траекторию. Примечательно, что цена акций Trupanion испытала значительную волатильность, с доходностью 54,46% за последние три месяца, однако за последнюю неделю она снизилась на 8,06%.
Аналитики InvestingPro прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году, что соответствует ожиданиям фирмы о положительной скорректированной EBITDA в режиме "сбора урожая". Более того, хотя акции торгуются с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость 5,9, что может указывать на премиальную оценку, ликвидные активы компании превышают краткосрочные обязательства, что указывает на сильную позицию ликвидности.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает комплексный список дополнительных советов, которые могут дополнительно информировать инвестиционные решения относительно Trupanion. Эти выводы, доступные на платформе InvestingPro, включают метрики по ожиданиям роста чистой прибыли, движениям цен на акции и прибыльности за последние двенадцать месяцев.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.