В понедельник TD Cowen сохранил рейтинг "держать" для Paycom Software (NYSE:PAYC), при этом повысив целевую цену с 171,00 до 188,00 долларов. Корректировка произошла после того, как аналитик фирмы пересмотрел финансовые прогнозы компании в свете текущих ожиданий по ставке федеральных фондов и других прогнозов роста.
Аналитик немного понизил оценки выручки, ссылаясь на обновленные предположения о ставке федеральных фондов и небольшое замедление ожидаемого роста без учета плавающей ставки. На 2024 и 2025 финансовые годы прогнозы выручки были снижены на 0,1% и 1,7% соответственно. Теперь ожидается, что конечная ставка федеральных фондов составит 4,5% на 2024 финансовый год и 3,5% на 2025 финансовый год, при этом доход от плавающей ставки прогнозируется на уровне 107 млн долларов и 80 млн долларов на каждый год.
Ожидается, что рост без учета плавающей ставки, который исключает влияние дохода от плавающей ставки, составит 9,9% год к году на 2024 финансовый год и 11,5% на 2025 финансовый год. Оценки скорректированной EBITDA на эти периоды были немного повышены на 0,5% и 0,4%, в основном из-за сокращения расходов на исследования и разработки, при этом маржа прогнозируется на уровне 39,4% и 38,6%.
Маржа свободного денежного потока (FCF) на 2024 и 2025 финансовые годы также была скорректирована: прогнозируется снижение на 4,0% на 2024 финансовый год и увеличение на 6,3% на 2025 финансовый год. Это приводит к марже FCF в 17,1% и 18,4% на соответствующие годы. Изменения в FCF отражают анализ капитальных затрат и отложенных затрат по контрактам.
Кроме того, TD Cowen представил оценки на 2026 финансовый год. Новая целевая цена в 188 долларов основана на мультипликаторе 24,5 к оценочной стоимости предприятия к свободному денежному потоку на календарный 2026 год.
В других недавних новостях Paycom Software объявила об увеличении выручки на 9% во втором квартале 2024 года до 438 млн долларов и чистой прибыли по GAAP в 68 млн долларов. Однако компания пересмотрела прогноз по выручке на 2024 финансовый год в сторону понижения на 40 базисных пунктов. В рамках стратегического шага Paycom инициировала значительную программу обратного выкупа акций на сумму 1,5 млрд долларов. Аналитики TD Cowen и BMO Capital сохранили свои рейтинги "держать" и "соответствие рынку" для Paycom, но повысили целевые цены.
Paycom также сообщила об уходе на пенсию члена совета директоров Роберта Дж. Левенсона и финансового директора Крейга Боэлте. Компания пока не объявила о преемниках на эти должности. Это недавние события, о которых сообщалось в прошлых статьях.
Аналитика InvestingPro
Поскольку Paycom Software (NYSE:PAYC) продолжает ориентироваться в финансовом ландшафте, выделяются определенные показатели и стратегии управления. Согласно данным InvestingPro, Paycom может похвастаться впечатляющей валовой маржой в 86,1% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что подчеркивает способность компании поддерживать высокий уровень прибыльности. Кроме того, данные показывают устойчивый рост выручки на 14,17% за тот же период, что указывает на продолжающееся расширение Paycom в конкурентной индустрии программного обеспечения.
Инвесторы могут найти обнадеживающими стратегические финансовые решения Paycom, что отражено в двух советах InvestingPro: агрессивная инициатива руководства по обратному выкупу акций, что может сигнализировать о уверенности в будущем компании, и сильная позиция ликвидности компании, имеющей больше наличных средств, чем долга на балансе. Эти факторы в сочетании с солидной доходностью в 15,76% за последние три месяца предполагают потенциально благоприятные перспективы для акционеров Paycom.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает дополнительные сведения, включая 10 дополнительных советов InvestingPro, которые можно найти на https://ru.investing.com/pro/PAYC. Эти советы предоставляют комплексный взгляд на финансовое здоровье и будущие перспективы Paycom, позволяя инвесторам принимать обоснованные решения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.