В понедельник Citi обновила прогноз по акциям Lennar Corporation (NYSE:LEN), ведущей компании в сфере жилищного строительства, повысив целевую цену до 196 долларов с 164 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Корректировка последовала за результатами третьего финансового квартала Lennar, когда акции компании упали на 5% из-за недостижения целевой валовой маржи и прогнозируемого снижения валовой маржи на 200 базисных пунктов в четвертом финансовом квартале.
Снижение валовой маржи было связано с увеличением стимулирующих мер, которые Lennar предложила для поддержания темпов продаж в условиях более слабого спроса и меньшего количества открытий новых проектов, задержанных процессами получения разрешений. Несмотря на снижение валовой маржи, Lennar удалось оптимизировать расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A), сократив зависимость от сторонних брокеров.
Citi повысила прогноз по прибыли на акцию (EPS) Lennar на 2024 финансовый год на 0,30 доллара, отражая оптимизацию SG&A и единовременные выгоды в многоквартирном сегменте, наблюдавшиеся в третьем финансовом квартале. Кроме того, прогнозы на 2025 и 2026 финансовые годы были повышены на 0,20 и 0,30 доллара соответственно из-за улучшенного прогноза по объемам. Lennar прогнозирует увеличение объемов на 10% год к году в 2025 финансовом году, что выше консенсус-прогноза рынка о росте в середине однозначных процентов.
Пересмотренная целевая цена учитывает коэффициент 2,0 к материальной балансовой стоимости за следующие двенадцать месяцев (NTM TBV), по сравнению с предыдущим 1,7, учитывая более низкую процентную среду и потенциально более сильные макроэкономические перспективы. Несмотря на повышение целевой цены, позиция Citi по акциям Lennar остается нейтральной.
В других недавних новостях Lennar Corporation получила смешанные финансовые прогнозы и стратегические оценки. RBC Capital Markets скорректировала свой прогноз по Lennar, повысив целевую цену с 145,00 до 160,00 долларов, но сохранив рейтинг "хуже рынка".
Фирма ожидает небольшого снижения прогноза прибыли на акцию (EPS) в четвертом квартале 2024 года, но прогнозирует увеличение оценок EPS на 2025 финансовый год на 5% из-за ожидаемого увеличения поставок домов и лучшего использования расходов на продажи, общих и административных расходов.
В противоположность этому, Goldman Sachs сохранил нейтральный рейтинг акций Lennar с целевой ценой 190,00 долларов, признавая стратегию Lennar по генерации большего объема денежных средств, но отмечая, что текущая экономическая среда создает проблемы для краткосрочной прибыльности.
Кроме того, недавние результаты Lennar за третий квартал показывают увеличение количества начатых строительств домов на 8% и рост поставок на 16%, с прогнозируемым ростом поставок домов на 10% в 2024 году.
Несмотря на такие препятствия, как рост стимулов продаж из-за высоких процентных ставок и немного более низкую, чем ожидалось, валовую маржу в третьем квартале, сегмент финансовых услуг Lennar сообщил об операционной прибыли в размере 144 миллионов долларов, а многоквартирный сегмент принес 79 миллионов долларов. Эти недавние события указывают на постоянное стремление Lennar к стратегическому росту и операционной эффективности.
Выводы InvestingPro
В свете обновленного прогноза Citi по Lennar Corporation (NYSE:LEN), анализ компании через призму данных и выводов InvestingPro предоставляет дополнительный контекст для инвесторов. С рыночной капитализацией примерно 50,88 миллиарда долларов и коэффициентом цена/прибыль (P/E) 12,08, Lennar выделяется как значимый игрок в индустрии товаров длительного пользования для дома. Коэффициент P/E компании остается стабильным, с небольшой корректировкой до 12,04 при рассмотрении последних двенадцати месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года.
Финансовое здоровье Lennar подчеркивается устойчивым ростом выручки на 9,04% за тот же период, демонстрируя способность компании к расширению в условиях рыночных вызовов. Более того, акции компании показали сильную доходность за последние три месяца, увеличившись на 20,64%, а общая доходность с начала года составляет впечатляющие 23,47%. Эти цифры подчеркивают устойчивые показатели Lennar в недавнем прошлом и могут представлять особый интерес для инвесторов, ищущих возможности роста.
Среди советов InvestingPro выделяются два заметных пункта: у Lennar больше денежных средств, чем долга на балансе, что является обнадеживающим признаком финансовой стабильности, и компания выплачивает дивиденды на протяжении 47 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров. Эти факторы в сочетании со способностью компании комфортно покрывать процентные платежи своими денежными потоками могут предоставить инвесторам дополнительную уверенность в финансовом управлении и долгосрочных перспективах Lennar.
Для тех, кто ищет дополнительную информацию, доступны дополнительные советы InvestingPro, которые могут предложить более глубокое понимание позиционирования и будущего потенциала Lennar. Полный набор советов можно изучить на специальной странице InvestingPro для Lennar: https://ru.investing.com/pro/LEN.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.