В понедельник UBS начал освещение акций B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), присвоив им рейтинг "продавать" с целевой ценой 3,90 фунтов стерлингов.
Фирма отметила, что некогда революционная модель прямых закупок компании, которая процветала наряду с расширением дискаунтеров ALDI и LIDL в 2010-х годах, теперь сталкивается с проблемами.
По мнению UBS, конкурентное преимущество B&M, особенно в сфере товаров повседневного спроса (FMCG), которые имеют решающее значение для привлечения клиентов, похоже, утратило свою прежнюю положительную динамику.
Фирма указала, что хотя B&M может найти возможности для увеличения своей доли рынка в непродовольственных товарах, конкурентное преимущество, которое она когда-то имела в FMCG, по-видимому, по крайней мере временно прекратилось. Это развитие событий привело к тому, что UBS заняла осторожную позицию по отношению к акциям, что побудило начать освещение с рекомендацией "продавать".
В своем комментарии UBS отразила прошлый успех B&M, отметив стабильное превосходство компании по показателю like-for-like (LFL), которое было частью благоприятного цикла. Однако теперь фирма видит изменение рыночной позиции B&M, и стратегия роста компании сталкивается с потенциальными препятствиями.
Целевая цена в 3,90 фунтов стерлингов, установленная UBS, предполагает, что фирма ожидает снижения стоимости акций B&M. Эта оценка основана на анализе фирмой текущей бизнес-модели компании и меняющейся динамики в секторе FMCG.
B&M European Value Retail SA - это розничная сеть, известная своими экономичными закупками и разнообразием продукции, от продуктов питания до товаров для дома. Ранее компания выигрывала от своей способности предлагать конкурентоспособные цены, что привлекало экономных потребителей, особенно во времена быстрого роста дисконтных магазинов, таких как ALDI и LIDL.
В других недавних новостях B&M European Value Retail SA оказалась в центре внимания из-за значительных действий аналитиков. Barclays скорректировал целевую цену акций B&M, снизив ее до 6,15 фунтов стерлингов с 6,25 фунтов стерлингов, сохранив рейтинг "выше рынка".
Это решение следует за ожиданиями Barclays о том, что продажи B&M в первом квартале по показателю like-for-like снизятся на 4,0%, что станет самым большим падением за два года, из-за таких факторов, как сложные сравнения с прошлым годом и неблагоприятные погодные условия. Однако Barclays ожидает восстановления положительных продаж со второго квартала, при этом общий рост продаж прогнозируется на уровне около 2%.
В противоположность этому, Morgan Stanley понизил рейтинг B&M с "нейтрального" до "ниже рынка" и снизил целевую цену до 4,33 фунтов стерлингов с 5,75 фунтов стерлингов. Это действие связано с отстающими показателями продаж B&M, которые ниже среднего показателя по розничной торговле в Великобритании и значительно отстают от ключевого конкурента Tesco.
Фирма также выразила обеспокоенность по поводу устойчивости текущей прибыльности B&M, что привело к пересмотру в сторону понижения прогноза прибыли на акцию B&M на 11%. Эти недавние события подчеркивают различные взгляды аналитиков на финансовые показатели B&M и перспективы компании.
Выводы InvestingPro
Поскольку B&M European Value Retail SA (B&M) сталкивается с меняющимся розничным ландшафтом, текущие показатели от InvestingPro дают смешанную картину. Компания может похвастаться заметной дивидендной доходностью в 3,28%, что свидетельствует о стремлении возвращать стоимость акционерам. Это подтверждается историей выплаты дивидендов на протяжении более десяти лет. Более того, аналитики ожидают, что B&M останется прибыльной в этом году, с положительной чистой прибылью за последние двенадцать месяцев.
Тем не менее, показатели оценки компании представляют настораживающие признаки. B&M торгуется с высоким коэффициентом цена/прибыль (P/E) 11,55 относительно краткосрочного роста прибыли, а коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) составляет 5,75, что может указывать на то, что акции в настоящее время оцениваются с премией. Кроме того, акции торгуются вблизи 52-недельного минимума, что отражает опасения, высказанные UBS относительно конкурентного позиционирования компании.
Инвесторам, рассматривающим B&M, следует взвесить эти факторы наряду с более широким анализом рынка. Для тех, кто ищет более подробные рекомендации, InvestingPro предлагает комплексный набор дополнительных советов, с 6 дополнительными советами для B&M, доступными на InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.