На фоне недавнего предупреждения автопроизводителя о снижении прибыли, Citi в пятницу пересмотрела целевую цену акций Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF), снизив ее с 60,00 евро до 56,00 евро, сохранив при этом нейтральный рейтинг по акциям. Это изменение связано с пересмотром прогнозов финансовых показателей компании.
Пересмотр отражает снижение ожиданий по марже EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) Mercedes-Benz на 2024 и 2025 финансовые годы, которая теперь составляет 7,5% и 6,6% соответственно. Это обусловлено ожидаемыми более слабыми результатами первого полугодия 2025 года по сравнению с более сильным первым полугодием 2024 года.
Как следствие, аналитик ожидает, что прогнозы дивидендов компании упадут ниже 4 евро, а свободный денежный поток (FCF) опустится ниже 6 млрд евро в год, что указывает на потенциальное замедление обратного выкупа акций.
Анализ Citi предполагает, что текущие проблемы, с которыми сталкивается Mercedes-Benz, привели к марже EBIT, которая не только ниже долгосрочного среднего показателя, но, возможно, еще не достигла своего минимума. Несмотря на это, аналитик отметил, что акции имеют внутреннюю ценность на текущем уровне, но это может стать очевидным только после того, как прибыль компании достигнет своего минимума.
Пересмотренная целевая цена акций в 56,00 евро основана на обновленных ожиданиях фирмы, которые учитывают прогнозы по снижению маржи EBIT и ожидаемое снижение дивидендных выплат и свободного денежного потока.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.