В пятницу BTIG сохранила нейтральный рейтинг акций Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) после объявления компанией о крупном приобретении. Playtika сообщила о соглашении о покупке SuperPlay, компании по разработке мобильных игр, расположенной в Тель-Авиве, за первоначальный денежный платеж в размере 750 млн долларов, включая бонус за удержание в размере 50 млн долларов, с возможностью дополнительных выплат, которые могут довести общую сумму сделки до 2 млрд долларов.
Текущее портфолио SuperPlay включает две действующие игры, Dice Dreams и Domino Dreams, которые, по оценкам, принесли от 87 до 88 млн долларов выручки во втором квартале 2024 года. Компания также разрабатывает еще два проекта, один из которых планируется запустить в ранний доступ в начале 2025 года. Выручка SuperPlay за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 265,8 млн долларов, что на 158,1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Руководство Playtika выразило оптимизм в отношении потенциала роста Domino Dreams, на долю которой в настоящее время приходится 15% выручки SuperPlay.
Ожидается, что сделка будет завершена в четвертом квартале 2024 года. Аналитики прогнозируют, что общая сумма компенсации по сделке превысит 1 млрд долларов, что больше первоначального денежного вознаграждения и выплат за удержание. В своем отчете BTIG представила приблизительную оценку эффективного мультипликатора покупки по отношению к прогнозам на 2027 год, получив диапазон от 5 до 12, при базовом сценарии 7,0. В расчетах предполагается стабильная работа Dice Dreams, пропорциональный рост Domino Dreams и значительный вклад третьего проекта, начиная со следующего года.
В пессимистичном сценарии ожидается, что SuperPlay достигнет целевых показателей маржи на 2025-2027 годы, в то время как оптимистичный сценарий предполагает, что маржа будет соответствовать текущему среднему показателю Playtika. Анализ показывает, что цель Playtika по эффективному мультипликатору покупки в середине однозначного диапазона достижима, особенно если компания сможет улучшить показатели монетизации, запустить проекты напрямую потребителям, а четвертый разрабатываемый проект достигнет или превзойдет показатели Domino Dreams. Исполнение будет иметь решающее значение в дальнейшем, но приобретение, похоже, предлагает привлекательную возможность для Playtika расширить свое подразделение казуальных игр и диверсифицировать бизнес за пределами социальных казино-игр.
В других недавних новостях, Playtika Holding Corp готовится приобрести компанию по разработке мобильных игр SuperPlay в сделке, оцениваемой в 700 млн долларов авансом с дополнительным условным вознаграждением до 1,25 млрд долларов в зависимости от будущих финансовых показателей SuperPlay. Ожидается, что это приобретение, которое должно быть завершено в четвертом квартале, станет стратегическим шагом для Playtika, расширяющим ее портфолио популярными проектами, такими как Dice Dreams, и укрепляющим ее присутствие на рынке мобильных игр. Условия сделки были одобрены TD Cowen, которая сохранила рейтинг "Покупать" для Playtika.
Финансовые результаты Playtika за второй квартал 2024 года показали небольшое снижение выручки до 627 млн долларов, что на 3,7% меньше по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на это, компания продемонстрировала рост в своем бизнесе прямых продаж потребителям, особенно с проектом Bingo Blitz, и готовится запустить новую игру Claire's Chronicles во втором квартале 2025 года.
Недавние приобретения компании, включая Animals & Coins и Governor of Poker 3, показывают хорошие результаты, и Playtika активно ищет дальнейшие возможности для приобретений. Playtika также заключила лицензионное соглашение с IGT для включения контента из реального мира в свои игры в жанре слотов. Это некоторые из последних событий в компании.
Аналитика InvestingPro
Поскольку Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) приступает к амбициозному приобретению SuperPlay, инвесторам важно учитывать финансовое здоровье компании и ее рыночные показатели. С рыночной капитализацией в 3,05 млрд долларов Playtika демонстрирует прочную финансовую базу. Коэффициент P/E компании составляет 14,16, что отражает уверенность инвесторов в ее потенциале прибыли, и это дополнительно подтверждается более благоприятным скорректированным коэффициентом P/E в 11,95 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта корректировка указывает на улучшенный прогноз прибыли по сравнению со стандартным коэффициентом P/E.
Более того, валовая маржа прибыли Playtika составляет впечатляющие 72,52% за тот же период, что свидетельствует об эффективном управлении себестоимостью продаж и поддержании прибыльности. Это критически важный фактор при рассмотрении финансовых последствий приобретения SuperPlay. Кроме того, советы InvestingPro подчеркивают, что аналитики прогнозируют прибыльность Playtika в этом году и отмечают, что компания была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что согласуется с положительными данными о валовой марже прибыли.
Для инвесторов, ищущих дополнительную информацию, доступны дополнительные советы InvestingPro на https://ru.investing.com/pro/PLTK, которые могут предоставить более глубокий анализ финансового здоровья Playtika и рыночного потенциала. Поскольку компания осуществляет это приобретение, эти показатели и аналитика могут оказаться ценными для заинтересованных сторон, оценивающих будущее Playtika в конкурентной индустрии мобильных игр.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.