В пятницу Jefferies понизила рейтинг акций Burberry Group PLC (LON:BRBY:LN) (OTC: BBRYF) с "держать" до "ниже рынка". Компания также установила новую целевую цену для Burberry на уровне 4,90 фунтов стерлингов, что значительно ниже предыдущей цели в 8,00 фунтов.
Понижение рейтинга происходит на фоне ожидаемых изменений в руководстве Burberry, которые, по мнению аналитиков, приведут к смене стратегического курса компании. Эти изменения в сочетании со сложной ситуацией в сфере спроса способствуют прогнозу неопределенного будущего для люксового модного бренда.
Пересмотренная целевая цена основана на прогнозируемом коэффициенте P/E на календарный 2025/2026 год в 29,2x/15,3x. Отчет Jefferies включает ключевые прогнозные предположения, предсказывающие падение квартального сопоставимого роста розничных продаж на 20% и 10,9% в следующие два квартала 2024/2025 финансового года, после чего ожидается умеренный рост на 3,6%. На 2025/2026 финансовый год прогнозируется рост в 2,3%.
Понижение рейтинга отражает озабоченность по поводу потери Burberry доли рынка и отсутствия ясности относительно коммерческой траектории бренда. Недавний подход компании к балансированию между наследием люксового бренда и попытками демократизировать свои предложения не получил единодушного одобрения.
Коллекция Весна/Лето 2025, в частности, получила неоднозначные отзывы, причем некоторые критики предполагают, что доступная модная линия не обладает "вау-фактором", ожидаемым от люксового бренда.
Анализ Jefferies показывает, что даже если Burberry удастся восстановиться после текущего давления на валовую маржу, обоснование оценки для владения ее акциями остается менее убедительным по сравнению с аналогами в отрасли. Эта оценка предполагает, что акции могут продолжать испытывать влияние неопределенности, связанной с направлением развития и показателями компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.