Berenberg понизил рейтинг TT Electronics Plc. (TTG: LN) (OTC: TTGPF) с "Покупать" до "Держать" и скорректировал целевую цену до 1,00 фунта стерлингов с предыдущих 2,60 фунтов.
Изменение последовало за недавним внеплановым обновлением торговых показателей TT Electronics, в котором были отмечены проблемы с операционной эффективностью на двух северо-американских объектах компании.
Кроме того, в обновлении указывалось на задержку в поступлении заказов для североамериканского бизнеса по производству компонентов, поставки которых теперь ожидаются в 2025 финансовом году (FY25) вместо 2024 (FY24).
Теперь компания ожидает, что показатель EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) группы составит от 37 до 42 миллионов фунтов стерлингов, что на 29% ниже консенсус-прогноза по среднему значению.
Также прогнозируется, что уровень долговой нагрузки к декабрю 2024 года будет на уровне или немного выше 2x чистый долг/EBITDA. Эти события привели к тому, что Berenberg пересмотрел свой прогноз по EBIT на 2024 финансовый год в сторону понижения на 34%, а по прибыли на акцию (EPS) - на 43%, с соответствующими снижениями на 16% и 19% для 2025 финансового года.
Несмотря на эти неудачи, руководство TT Electronics остается оптимистичным в отношении достижения своих среднесрочных целей, которые включают достижение маржи EBIT в 12% к 2026 финансовому году. Текущая оценка компании составляет 5,5 раза прогнозируемой прибыли на акцию (P/E) на 2025 финансовый год и 5,3 раза соотношения стоимости предприятия к EBIT (EV/EBIT), что аналитик считает недорогим.
Однако доверие инвесторов могло пострадать, и Berenberg выражает сложность в определении потенциального катализатора, который мог бы значительно улучшить настроения в течение следующих шести-двенадцати месяцев, вплоть до достижения компанией своих целей по марже.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.