Глеб Городянкин, Ольга Ягова
МОСКВА (Рейтер) - Россия старается поддерживать Иран, защищая его от новых санкций Запада, которые в то же время экономически выгодны Москве: основной российский экспортный сорт нефти Urals выиграет от ухода иранского сырья с европейского рынка, считают опрошенные Рейтер участники рынка.
К середине 2018 года мировые цены на нефть вернулись на привлекательные для производителей уровни, и участники пакта ОПЕК+ уже обсуждают смягчение квот, опасаясь дефицита сырья в связи с неуклонным сокращением добычи в Венесуэле и возможными санкциями США против Тегерана.
С 8 мая, когда президент США Дональд Трамп объявил о выходе из ядерной сделки с Ираном, дифференциалы Urals выросли до максимума за несколько месяцев, показал мониторинг Рейтер.
"Конечно, Иран - одна из ключевых причин, почему котировки Urals находятся там, где они есть", - сказал трейдер на рынке российской нефти.
Дифференциалы Urals с 8 мая укрепились в Северо-Западной Европе на $1,80 за баррель к датированному BFOE до скидки $1,20 за баррель, в Средиземноморье - до скидки $0,70 за баррель против минус $2,50 в начале мая.
"Рост цены Urals почти на два доллара - это просто с ума сойти. Один доллар добавился за счет структуры рынка, а второй дал фактор Ирана", - сказал трейдер на рынке нефти Европы.
КОНКУРЕНЦИЯ И СОТРУДНИЧЕСТВО
РФ и Иран в последние годы часто находят общие внешнеполитические интересы, но российские и иранские сорта нефти, напротив, являются конкурентами.
В 2016 году, когда иранская нефть вернулась на рынок Европы после снятия санкций, Urals почувствовал давление, при этом такие страны как Италия, Греция и Испания уменьшили закупки российского сорта и приветствовали возвращение иранского сырья, говорят участники рынка.
Иран пошёл дальше и начал поставки нефти на традиционные для Urals рынки - в Польшу, Болгарию, и даже пробные поставки в Белоруссию.
Нефть Ирана и Urals близки по качественным характеристикам и потребители могут заменять один сорт другим.
Содержание серы в Iranian Light составляет около 1,46 процента, а плотность равна 33,6 градуса по инвентированной шкале API, согласно данным National Iranian Oil Company (NIOC). Содержание серы в Urals с отгрузкой из Приморска, наиболее популярный у покупателей в Европе, составляет около 1,6 процента, а плотность - 30,5 градусов API.
Нефть Iranian Heavy также близка к Urals по качественным показателям. Так, содержание серы в более тяжелом иранском сырье составляет около 2,2 процента, а плотность близка к этому показателю у Urals - 29,6-30 градусов по шкале API.
Плотность Urals с отгрузкой из Новороссийска с начала года составляет 29,5 градуса API, а содержание серы в российском сырье с отгрузкой на рынок Средиземноморья - 1,8 процента.
НЕФТЬ НЕФТИ РОЗНЬ
Хотя в Европе на данный момент не наблюдается недостатка в предложении сырья, большая часть новых объемов, которые появляются в регионе, приходится на легкие сорта: растет поток на рынок региона каспийской смеси CPC Blend, а также легкой американской нефти.
Как правило, эти сорта при переработке нуждаются в смешении с сернистыми сортами, такими как нефть Ирана и Urals.
"Сернистые и среднесернистые сорта нефти сейчас очень нужны в Европе. В этом смысле при сокращении поставок Ирана сырье РФ и Ирака только подорожает", - сказал трейдер на рынке Средиземноморья.
При этом запрет на поставки иранской нефти в ЕС упростит для России задачу по мягкому выходу из пакта ОПЕК+, в рамках которого Москва взяла на себя обязательство сократить и удерживать добычу на уровне 300.000 баррелей в сутки, ниже исторического максимума 2016 года.
КТО ЗАПЛАТИТ?
Новые санкции против Ирана поддержат цены на российское сырье, а расплачиваться за этот шаг будут европейские переработчики, особенно в Средиземноморье, говорят трейдеры.
По данным системы слежения за судами в терминале Eikon, в 2017 году в Европу было поставлено 35,8 миллиона тонн иранской нефти, из которых на Средиземноморье пришлось 82 процента, в том числе 18 процентов - на НПЗ в Турции. На поставки в Северо-Западную Европу пришлось всего 6,47 миллиона тонн иранского сырья.
Большинство стран ЕС закупают небольшие объемы иранской нефти, но для некоторых из них сокращение поставок из Ирана может оказаться существенным, считают источники в отрасли.
Крупнейшим импортером нефти из Ирана является Турция, которая не входит в Евросоюз, но ограничения относительно оплаты и транспортировки нефтяных грузов из Ирана также заставили эту страну сократить импорт иранской нефти в предыдущий санкционный период.
В 2017 году Турция импортировала 10,2 миллиона тонн нефти из Ирана, хотя в 2016-м она приобрела лишь 5,5 миллиона тонн. При этом Турция сократила в 2017 году закупки Urals: они составили 2,1 миллиона тонн против 3 миллионов тонн в 2016-м.
Вторым крупнейшим направлением поставок нефти Ирана в Европе являются порты Италии. Часть ресурса перерабатывается итальянскими НПЗ, а часть идет транзитом в европейские страны. В 2017 году поставки нефти Ирана в Италию составили 8,7 миллиона тонн против 3,5 миллиона тонн годом ранее. При этом в итальянские порты в 2017 году приняли около 10 миллионов тонн Urals вместо 11 миллионов тонн в 2016-м.
Франция, Испания и Греция также являются ключевыми направлениями поставок для сырья из Ирана: в 2017 году они составили 5,76, 4,44 и 4,16 миллиона тонн соответственно.
"Иран очень старался вернуться на рынок после снятия санкций в прошлый раз, так что теперь, если иранская нефть исчезнет с рынка, это будет весьма болезненно для потребителей", - сказал источник в европейской компании-переработчике.
"Я не сказал бы, что Urals - замена иранской нефти, но Иран хорошо заменяет Urals, когда российский сорт слишком дорожает. Теперь мы лишимся сильного аргумента, чтобы снизить цены на российскую нефть", - отметил игрок на рынке Средиземноморья.
Трейдеры отмечают, что запрет на поставки иранской нефти в страны ЕС приведет к укреплению позиций Urals не только в Средиземноморье, но и на севере Европы.
"Будет работать арбитраж (для Urals) с севера на юг (Европы), а у нас и так сокращение поставок на Балтике из-за Китая", - сказал трейдер.
Согласно данным Транснефти (MCX:TRNF_p), отгрузки Urals из портов Приморск и Усть-Луга сократятся на 15 миллионов тонн к показателям 2017 года, до 62 миллионов тонн на фоне роста поставок сырья в Китай.
(редактор Александр Ершов)