Investing.com — Цены на золото немного выросли на азиатских торгах в пятницу, продолжив движение выше ключевых уровней после того, как «голубиные» сигналы от Федеральной резервной системы США вызвали резкие потери доллара и доходности казначейских облигаций.
Желтый металл восстановился после недавних потерь на этой неделе после того, как ФРС заявила, что она закончила повышать процентную ставку и будет рассматривать возможность более глубокого снижения ставки в 2024 году. Комментарии ФРС привели к тому, что рынок оценивает возможность как минимум 3 снижений ставки центральным банком, причем первое из них произойдет уже в марте 2024 года.
После заявления ФРС доллар опустился до 4-месячного минимума, а доходность по казначейским облигациям упала по всем направлениям, причем 10-летняя ставка опустилась ниже 4%.
Золото выиграло от этой сделки, так как перспектива снижения ставки повысила привлекательность желтого металла. Снижение процентной ставки также уменьшает альтернативные издержки инвестирования в золото, которое не приносит доходности, и в основном определяется настроениями и спросом на «тихую гавань».
Цена спотового золота стабилизировалось на уровне $2036,83, тогда как фьючерс на золото с истекающим сроком в феврале вырос на 0,3% до $2050,95 за унцию к 00:25 по восточному времени (05:25 по Гринвичу). Оба инструмента выросли на этой неделе на 1,6-2%.
Однако цены на золото все еще торгуются значительно ниже рекордного максимума, превышающего $2100, достигнутого ранее в этом месяце.
Рынок сейчас спекулирует на тему того, когда центральный банк начнет снижать процентную ставку. Цены на фьючерсы ФРС указывает на более чем 70%-ную вероятность того, что банк снизит ставку на 25 базисных пунктов в марте 2024 года.
Goldman Sachs (NYSE:GS) ожидает, что банк снизит ставку на 25 базисных пунктов 3 раза в ходе 3 последовательных заседаний, начиная с марта 2024 года.
Снижение ставки также происходит на фоне растущего оптимизма в отношении «мягкой посадки» экономики США, хотя любые признаки устойчивости экономики — в частности, инфляция и рынок труда — могут отсрочить снижение ставки ФРС.
Хотя золото может выиграть от снижения процентной ставки, повышение склонности к риску также может отвлечь капитал от желтого металла в более рискованные и высокодоходные активы.
Среди промышленных металлов цены на медь выросли в пятницу, получив поддержку от ослабления доллара и некоторых позитивных данных из Китая, являющегося ее основным импортером.
Фьючерс на медь со сроком в марте вырос на 0,3% до $3,8857 за фунт и был настроен на слабый рост на этой неделе.
Китайские данные показали, что индекс промышленного производства вырос в ноябре больше, чем ожидалось, что свидетельствует о восстановлении некоторых аспектов экономики. Однако показатели розничных продаж и инвестиций в основные средства не оправдали ожиданий.
Однако настроения в отношении Китая также усилились после того, как в пятницу Народный банк влил в экономику страны около 1,45 трлн юаней ($200 млрд) через механизм среднесрочного кредитования.
Эти вливания также указывают на то, что на следующей неделе Народный банк удержит базовую ставку по кредиту на рекордно низком уровне, поскольку он стремится содействовать восстановлению экономики.