Investing.com — Должно быть, мировым титанам нефтедобычи довольно унизительно спустя неделю после крупнейшего в истории сокращения добычи, сказать, что они постараются сократить еще больше, но как говрят, «что есть, то и есть».
Пока рынок нефти готовился к завершению очередной бурной недели, Эр-Рияд и Москва подали сигнал о готовности к дальнейшим сокращениям добычи, а марка WTI снова оказалась на том уровне, с которым американская сырая нефть в последнее время хорошо знакома: уровень ниже $20 за баррель.
Саудовская Аравия и Россия «продолжат пристально следить за рынком нефти и готовы принять дальнейшие меры совместно с ОПЕК+ и другими производителями, если сочтут это необходимым», заявили министры энергетики двух стран Абдулазиз бен Салман и Александр Новак после телефонного разговора.
Всего неделю назад производители нефти в рамках «Большой двадцатки» (G20) и ОПЕК — альянса, известного теперь как GLOPEC, — убедили упрямую Мексику принять участие в сделке по сокращению добычи на примерно 10 млн баррелей в сутки, о которой они поспешно объявили за несколько часов до открытия азиатских рынков. Рынки сырой нефти в понедельник держались выше всего несколько часов. После этого на рынке был едва заметен поворот в лучшую сторону, за исключением марки Brent, у которой было три положительные сессии подряд, но конец недели все же принес ей двузначные потери.
Конечно, любой, кто следил за рынком в течение последних нескольких недель, мог бы сказать двум министрам энергетики, чтобы они просто отключили телефоны и начали резко сокращать производство, чтобы обратить «медведей» в бегство.
Что еще могли придумать бен Салман и Новак, когда изначальных сокращений, которые они предлагали рынку — сокращение в рамках GLOPEC официально составляло 9,7 млн баррелей в сутки, несмотря на протесты Дональда Трампа о том, что оно должно быть ближе к 20 млн — оказалось мало для компенсации хотя бы половины из тех 30 млн в сутки, которые оказались невостребованными из-за эпидемии Covid-19.
Тем не менее, каждый, кто внимательно следит за рынком, знает, что ни саудовцы, ни россияне не собираются дополнительно сокращать добычу на десятки миллионов баррелей, так как их реальная цель — укрепить свою долю на рынке. Точно так же президент США знает, что у него нет полномочий, чтобы приказать американским бурильщикам выключить буровые установки; и если данная индустрия может как-то регулировать себя сама, то тем лучше.
Истинная мотивация саудовцев в отношении добычи была отчетливо заметна в начале прошлой недели, когда государственная компания Aramco (SE:SE:2222) предложила щедрые кредитные условия клиентам НПЗ и большие скидки своим азиатским покупателям. Эти шаги были хорошо просчитаны и направлены на увеличение своей доли рынка, а не на сбалансирование предложения.
Но это не означает, что более глубокого сокращения производства не произойдет. Еженедельный подсчет американских нефтяных буровых установок, опубликованный в пятницу отраслевой фирмой Baker Hughes, показал сокращение буровых установок на 66 штук на этой неделе и на 245 за последние пять недель. Снижение числа буровых установок было прямым отражением сокращения производства, предпринятого американскими бурильщиками из-за свободного падения цены на марку WTI.
И это еще не все. Американские хранилища быстро заполняются: по состоянию на 10 апреля хранилище сырой нефти WTI в Кушинге, штат Оклахома, было заполнено на 71% от рабочей мощности, что на 15% больше, чем за последние две недели. При нынешних темпах наращивания производства — почти 50 млн баррелей американской нефти за последние три недели — аналитики говорят, что максимальное заполнение хранилищ в Кушинге может произойти не позднее середины мая, или в первые недели июня.
Растет и количество хранилищ нефти на море, при этом мировые танкеры, по оценкам, хранят рекордные 160 млн баррелей, что вдвое больше, чем всего две недели назад. Тем не менее некоторые американские бурильщики сопротивляются дальнейшим сокращениям.
Компании Pioneer Resources и Parsley Energy обратились в Техасскую железнодорожную комиссию (TRC), которая регулирует добычу нефти в крупнейшем американском нефтедобывающем штате — Техасе, с петицией о принудительном сокращении добычи на 20% в пределах своей юрисдикции.
«Вся отрасль будет уничтожена, если не будет сокращений», — заявил генеральный директор Pioneer Скотт Шеффилд. «Во второй половине года мы увидим нефть на уровне $3-10 за баррель».
Но другие производители, такие как Chevron (NYSE:NYSE:CVX) и Marathon Oil (NYSE:MRO) не были согласны с ним. «Я бы сказал, что среди мировых производителей США начали действовать первыми и делали это довольно жестко», — заявил генеральный директор Marathon Ли Тиллман.
«Суть в том, что мы уже и так сокращаем добычу очень сильно», сказал он, добавив, что в этом году техасские сланцевики сократили свои капитальные расходы на целых 50%, корпоративные данные говорят о затратах, связанных с поиском и бурением нефти.
По данным Factbox агентства Reuters, в целом в мире нефтяные компании сократили капиталовложения на 26%, или на $60,5 млрд.
Однако американские бурильщики, возможно, стали жертвами собственного успеха — то есть эффективности бурения.
Общая добыча сырой нефти в США в этом году примерно на 1,7% выше, чем год назад, при этом добыча там все еще составляла 12,3 млн баррелей в сутки на прошлой неделе, по сравнению с рекордным показателем в 13,1 млн баррелей в сутки в марте.
«Сектор разведки и добычи нефти в США в настоящее время использует на 438 или на 72,8% меньше буровых установок, но добывает на 3, 425 млн баррелей в сутки (38,6%) больше, чем в октябре 2014 года», — сказал Доминик Кирикелла, директор по рисковым операциям и торговле Института энергетического менеджмента в Нью-Йорке.
Что касается рынка драгоценных металлов, то золото упало ниже «зоны комфорта» в $1700, в результате фиксации прибыли перед выходными, пока на Уолл-стрит в пятницу «читали мантры» ради скорейшего открытия американского бизнеса после коронавируса.
Аналитики тем не менее с оптимизмом смотрят на перспективу возвращения золота на тот путь, который сможет вывести его на максимум: к отметке $1,800, а возможно, и на рекордный максимум — выше $1,900.
«Аппетит к риску растет, но но он может оказаться преждевременным, так как ущерб, нанесенный экономике, приведет к огромному падению покупательной способности американского потребителя», — сказал Эд Мойя, аналитик платформы по онлайн-трейдингу OANDA.
Энергетический календарь
Понедельник, 20 апреля
Частные данные компании Genscape по оценке запасов нефти в Кушинге
Вторник, 21 апреля
Еженедельный отчет Американского института нефти (API) о запасах
Среда, 22 апреля
Еженедельный отчет Управления энергетической информации (EIA) по запасам нефти
Четверг, 23 апреля
Еженедельный отчет EIA по природному газу
Пятница, 24 апреля
Еженедельный отчет компании Baker Hughes о количестве количества буровых установок
Обзор рынка драгоценных металлов
Фьючерсы на золото с поставкой в июне на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже (COMEX) подешевели на $32,90, или примерно на 2%, достигнув цены $1698,80 за унцию.
За неделю июньское золото снизилось более чем на $62, или на 3,5%. Хотя еще во вторник контракты на поставку золота в следующем месяце на COMEX достигали семилетнего максимума в $1 788,75, после роста на $165, или 10%, с конца марта.
Цена на золото на спотовом рынке, где идут торги физическим металлом в слитках, снизилась на $34,88, или 2%, до $1 683,78. За неделю слиток потерял 0,3%.
Аналитики однако были оптимистично настроены в отношении того, что золото бытро вернется к уровню в $1700.
«В обозримом будущем золоту будут по-прежнему способствовать действующие монетарные и фискальные стимулы», сказал Эд Мойя из OANDA. «Рекордно высокий спрос на золото в долларовом выражении постепенно становится базовым сценарием, так что мы можем увидеть рост волатильности в ближайшие недели».
Индекс Dow на Уолл-стрит в пятницу вырос на 2,5%, подогреваемый оптимизмом по поводу нахождения потенциального лечения от коронавируса в надежде, что американская экономика может довольно скоро возобновить работу.
Белый дом в четверг обнародовал рекомендации, которые губернаторы 50 американских штатов смогут использовать для возобновления работы предприятий, закрытых на четыре недели с целью поставить под контроль вспышку коронавируса, которая заразила уже более 670 тыс. американцев и унесла жизни почти 34 тыс.
Автор Барани Кришнан