Автор Барани Кришнан
Investing.com — Должен ли Дональд Трамп ввести тарифы на импортируемую саудовскую и - выборочно - на другую иностранную нефть в качестве последнего средства спасения американских нефтедобытчиков?
Президент США в субботу пригрозил «сделать все, что нужно», чтобы «защитить десятки тысяч энергетиков и наши великие компании». Всего за день до этого он отрицал любые планы по обложению тарифами любой импортируемой нефти, хотя и признал, что «это, безусловно, один из инструментов в наборе».
Смещение позиции Трампа понятно. За те же 24 часа и Саудовская Аравия, и Россия превратили в шутку его твитт, который он написал в начале той недели: что они готовы к перемирию в войне за добычу и цены на нефть и вернутся к сокращению производства наряду с другими производителями в рамках альянса ОПЕК+, в который могут войти даже американские компании.
Единственное спасение для Трампа заключается в том, что видеоконференция ОПЕК, которую король Саудовской Аравии Салман согласился провести по просьбе президента США, остается в повестке. Но вместо понедельника она может теперь состояться в пятницу, сообщил источник из ОПЕК в интервью CNN, хотя нет никакой уверенности, что и эта договоренность не будет пересмотрена.
Именно перспективы этой встречи и замечания Трампа в Twitter о том, что саудовцы и россияне готовы к сокращениям добычи на 10-15% от глобальных поставок, — дали США на прошлой неделе рекордный прирост цен на сырую нефть марки WTI на 32%, а британская марка Brent поднялась еще выше — на 37%, после того, как цены на обе марки опускались до 18-летнего минимума $20 за баррель.
После того, как мрачные перспективы нависли над рынком, цены на сырую нефть сегодня могут снова упасть на азиатских фондовых рынках. Тем не менее предупреждение Трампа о том, что он может использовать фискальные меры в своем наборе инструментов для снижения количества импортируемых баррелей, может предотвратить свободное падение цен. Саудовская сторона довольно охотно может воспринять слова американского президента как блеф, — если это так и есть, — хотя Кремль тоже будет в восторге. Разница в их заинтересованности основана на том, что Соединенные Штаты импортируют на 95% больше саудовской нефти, чем российской.
Вопрос о том, должен ли Трамп продвигаться дальше с тарифами, приводит к более глубокой дискуссии: правильно ли будет спасать американских нефтедобытчиков и наносить вред нефтепереработчикам страны, которые критически зависят от саудовской и любой другой сырой нефти, получаемой из-за рубежа, чтобы создавать такие топливные продукты, которые невозможно получить из американской сланцевой нефти, благоприятной для производства бензина; будут ли тарифы на импорт нефти в США достаточно велики, чтобы заставить саудовцев и россиян отказаться от противостояния в сфере добычи и цен и договориться о снижении объемов производства?
Сланцевая промышленность может потребовать вмешательства Трампа.
Призыв к федеральному вмешательству на рынке нефти от Оклахомы до Техаса исходит от бурильщиков, работающих в продуктивных сланцевых бассейнах США, которые дают стране до 13 млн баррелей в день, превзойдя даже Саудовскую Аравию и Россию, чья добыча обычно достигает пика в 12 и 11 млн баррелей в сутки, соответственно.
Нефтяная промышленность США в настоящее время является важной составляющей отечественной экономики, поддерживая 10,9 млн рабочих мест.
Так называемый «бум фрекинга (гидроразрыва нефтяного пласта)» обеспечивал большинство американцев бензином по цене менее $3 за галлон в течение последних шести лет. Он также дал американской нефти преимущество в 3,5 млн баррелей на рынках, которые саудовцы и россияне не смогли заполнить, потому что были слишком заняты сокращением производства, чтобы поддерживать мировые цены — в то время как их американские конкуренты были заняты добычей и маркетингом своей нефти с единственной заботой о прибыли.
Этот феномен «бури, бури!» для американской нефти можно легко понять, как только узнаешь о структуре этой отрасли.
Около 91% нефтяных скважин в США принадлежат независимым производителям, которые добывают 83% сырой нефти и 90% природного газа в стране.
И кто же эти независимые производители? Это могут быть публичные компании или даже небольшие семейные компании. Согласно законодательству США, независимым производителем энергии является тот, у кого розничная продажа нефти и газа в течение года не превышает $5 млн или кто перерабатывает в среднем 75 тыс. баррелей сырой нефти в день в течение года. В Соединенных Штатах насчитывается около 9 тыс. независимых производителей нефти и природного газа. Эти компании, в которых в среднем занято всего 12 человек, работают в 33 штатах и на шельфе.
Это объясняет, почему все эти годы было практически невозможно собрать эту кучку разрозненных авантюристов за столом переговоров с такой коллективно мыслящей группой, как Организация стран-экспортеров нефти, чтобы заключить сделку, которая принесет пользу нефтедобывающим компаниям во всем мире.
На пути к сделке между США и ОПЕК стоят не только разнообразие и огромная масса участников. Это также американский антимонопольный закон, запрещающий любые виды координации и контроля в нефтедобыче. Интересно, что именно этот закон стал основой для NOPEC — или No Oil Producing and Exporting Cartels Act — который два года назад администрация Трампа использовала, чтобы подать в суд на ОПЕК за сокращение производства.
Антимонопольный закон существует уже много лет. Но в последнее время он замелькал в новостях, когда зашел разговор о скоординированных сокращениях добычи американскими нефтяными компаниями, опасающимися, что у них нет шансов пережить нынешний кризис, если они не сделают то, что делает ОПЕК в это время. Две компании: Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) Co. и Parsley Energy Inc., написали регуляторам в своем родном штате Техас, чтобы убедиться, что все нефтедобывающие компании внесут свой вклад в сокращение производства в штате, который производит около 4 млн баррелей в день, или треть всего объема производства в США.
Райан Ситтон, агрессивный и ярый член Железнодорожной комиссии Техаса (TRC), которая регулирует нефтяную промышленность штата, увлеченно занялся миссией спасения сланца. Ситтон общался по телефону с генеральным секретарем ОПЕК Мухаммадом Баркиндо и министром энергетики России Александром Новаком, предлагая сокращение на 500 тыс. баррелей в сутки от имени TRC. Ситтон сказал, что надеется на следующий разговор с наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммадом ибн Салманом. Он даже заручился поддержкой губернатора канадской Альберты для сокращения нефтедобычи.
Однако энтузиазм Ситтона в отношении сокращений разделяют не все в его офисе TRC и даже в нефтедобывающей промышленности в целом.
«Один комиссар не может говорить от имени всей комиссии», написала в Twitter член TRC Кристи Креддик, добавив, что «техасских операторов услышат» на заседании, запланированном на 14 апреля.
Председатель TRC Уэйн Кристиан тоже написал в Twitter о своем первоначальном несогласии: «Если данные или сообщение в Twitter исходят от частного лица, это не является сигналом к консенсусу со стороны агентства».
В пятницу Трамп встретился с руководителями компаний Exxonmobil, Chevron, Occidental Petroleum, Devon Energy, Phillips 66, Energy Transfer Partners и Continental Resources — лидерами в американском энергетическом бизнесе. Там же был и генеральный директор Американского нефтяного института (API) Майк Соммерс, представляющий более широкую индустрию. Сокращения добычи ни разу там не обсуждались, как заявили присутствовавшие на встрече.
Американский институт нефти и другая торговая группа — американские производители топлива и нефтепродуктов — фактически посоветовали президенту не вмешиваться.
«Мы в настоящее время не стремимся ни к каким правительственным субсидиям или отраслевым интервенциям, чтобы справиться с недавним спадом на рынке», — утверждали они в письме к Трампу. «Навязывание ограничений на поставки, такие как квоты, тарифы или запреты на импорт сырой нефти, усугубит и без того трудную ситуацию, поставит под угрозу краткосрочную и долгосрочную конкурентоспособность нашего нефтеперерабатывающего сектора во всем мире и может поставить под угрозу выгоду, которую американцы получат в результате нашего растущего доминирования в энергетике».
Почему тарифы не сработают для нефтеперерабатывающих заводов и не приведут к снижению объемов производства?
Есть еще перерабатывающие заводы. За 68 НПЗ в США стоят 11 основных компаний — Marathon Petroleum, Valero Energy, Phillips 66, Exxon Mobil, Chevron, PBF Energy, Shell, BP, PDV, Koch и Motiva.
Никто из них по-видимости не хочет платить тарифы на импорт нефти, потому что такие тарифы повредят очень важной составляющей их бизнеса: переработке более тяжелой, или кислой, сырой нефти, которая обычно не производится в США и которая имеет решающее значение для производства дизельного топлива для грузовиков и поездов, керосина для реактивных двигателей самолетов и тяжелого мазута для судов. Многолетняя система нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива в основном выстроена так, чтобы работать с использованием значительной доли тяжелой нефти более низкого качества.
«Любой тариф на импортную сырую нефть будет очень вреден для американских нефтеперерабатывающих заводов на побережье Мексиканского залива» , — сказал Джон Кильдуфф, партнер-основатель энергетического хедж-фонда Again Capital в Нью-Йорке. «Вы не собираетесь набрасываться на Саудовскую Аравию. Вы собираетесь поднять стоимость дизельного топлива. Это последнее, что нужно экономике США на данный момент».
В 2019 году Соединенные Штаты импортировали около 9,1 млн баррелей нефти в сутки из почти 90 стран.
Кроме Саудовской Аравии и Ближнего Востока кислую и тяжелую нефть в основном можно найти в Венесуэле, Мексике и Канаде.
Из-за санкций США в отношении Венесуэлы ни один баррель нефти из этой южноамериканской страны теперь не поступает в США.
Добыча нефти в Мексике на протяжении многих лет неуклонно снижается. Около 650 тыс. баррелей мексиканской нефти ежедневно импортируется в США.
Что касается Канады, то она является крупнейшим поставщиком сырой нефти в США, ежедневно поставляя 4,42 млн баррелей, или 49% потребностей США. Канада может и хочет сделать гораздо больше для Америки. Но у нее мало трубопроводов, по которым сырая нефть транспортируется к ее южному соседу, что ограничивает ее добычу.
Президент США Дональд Трамп в пятницу подписал новое разрешение для TransCanada Corp на давно откладываемое строительство трубопровода Keystone для импорта канадской нефти, заменив прежние разрешения в новой попытке обойти блокировку проекта размером 8 млрд, наложенную судом Монтаны. Тем не менее, этот проект пока находится в стадии разработки и не удовлетворит сразу потребности США в случае внезапного резкого сокращения поставок.
Что и подводит нас к саудовскому импорту. За неделю, закончившуюся 24 января, американский импорт сырой нефти в среднем составлял 6,7 млн баррелей в день, а саудовская нефть — 407 тыс. баррелей в сутки. Это всего лишь около 6% от общего объема. Тем не менее, это очень существенная составляющая из-за дефицита поставок тяжелой нефти.
Что касается импорта российской нефти, то в июне он составил 18 637 баррелей в день, что чуть менее 5% от саудовского объема.
Вывод таков: саудиты и россияне всегда могут найти рынки сбыта для своей нефти. Если Америка захочет обложить их нефть тарифами, они могут везти свою нефть в другое место. Кроме того, если их план состоит в том, чтобы уничтожить американских сланцевиков и поделить между собой те 3,5 млн баррелей, которые находятся в распоряжении американских экспортеров, то с их стороны не будет никаких причин для отступления.
Трамп не питает большой любви к Путину, и может ожидать от российского лидера ответной реакции.
Но что касается Саудовской Аравии, то президент и его зять Джаред Кушнер вложили время и энергию в развитие своих отношений с наследным принцем Королевства. Они защищали его в противоречивой войне в Йемене и во время ужасного убийства журналиста Джамаля Хашогги. Вашингтон также обеспечивает военную защиту саудитов в Персидском заливе и извлекает выгоду от Эр-Рияда, продавая Королевству американское оружие на миллиарды долларов. Он кажется готов отказаться от этих связей, если понадобится, хотя саудовцы, похоже, тоже готовы это сделать, чтобы получить ту долю рынка, которую они хотят.
* Эта статья первая из серии, состоящей из двух частей, в которой рассматриваются попытки администрации Трампа спасти американскую нефтяную промышленность на фоне падения спроса на сырую нефть в результате вызванного коронавирусом кризиса и ценовой войны между рыночными титанами: Саудовской Аравией и Россией. Вторая часть будет опубликована завтра.