Автор Барани Кришнан
Investing.com — В пятницу Москва заявила, что не готова согласиться на дополнительные сокращения поставок нефти, предложенные Эр-Риядом и другими союзниками по Организации стран-экспортеров нефти.
Как всем на нефтяном рынке известно, более глубокие сокращения были ключом к восстановлению уверенности инвесторов в том, что они снова смогут начать торги на повышение цен.
Необходимы ли эти сокращения — а это то, что затормозило решение России — является спорным вопросом, потому что никто не знает, сколько еще продлится и какие ухудшения принесет китайский коронавирус.
По логике вещей, как только будет найдено лекарство от возбудителя вируса, спрос на нефть — и практически все остальное, что Китай закупает в огромных размерах — должен скоро восстановиться.
И все же, как и в любом кризисе, необходимы многочисленные усилия по исправлению ситуации, чтобы убедить людей в том, что делается все возможное для человека — до тех пор, пока не будет найдено окончательное решение.
В случае с нефтью здравый смысл подсказывает нам, что план ОПЕК сократить добычу еще на 600 тыс. баррелей в день в дополнение к ранее взятому на себя обязательству по 1,2-2,1 млн баррелей в сутки, может в значительной степени повлиять на рынок. Он, по оценкам Bloomberg, и так уже потерял 3 млн баррелей в сутки.
Однако Кремль смотрит на ситуацию иначе.
По словам министра энергетики Александра Новака, России нужно больше времени, чтобы решить, присоединяться ли ей к дополнительному сокращению добычи нефти, предложенному ОПЕК. Она считает, что рост добычи сырой нефти в США может замедлиться, в то время как мировой спрос остается стабильным.
Все наслышаны о пике в добыче сланцевой нефти в США и о том, как эта добыча может перейти в неуклонное снижение. Несмотря на это, с каждым годом Управление энергетической информации США продолжает прогнозировать рост добычи. Например, министр энергетики Дэн Бруйлетт заявил в пятницу, что текущий рекорд США по добыче 13 млн баррелей нефти в сутки может достигнуть максимума в 15-16 млн в ближайшие годы.
Многие согласятся с Бруйлеттом в отношении многообещающих перспектив добычи сланцевой нефти и в том, наступил ли пик добычи или нет. Но трудно представить, что кто-то согласится с теорией Новака о том, что спрос на нефть является устойчивым, когда нефтеперерабатывающие заводы с каждым днем продолжающегося кризиса вокруг коронавируса покупают заметно меньше сырой нефти, а авиакомпании потребляют меньше керосина.
Конечно, также всем известно: что бы ни говорил Новак, это не его личное решение, потому что все важные для России вопросы может решать только ее президент Владимир Путин.
Странно, что российская нерешительность по предложению ОПЕК была замечена менее чем через неделю после того, как Путин и саудовский король Салман бен Абдул-Азиз обсуждали мировой энергетический рынок в телефонном разговоре в прошлый понедельник. Тогда они оба подтвердили свою «готовность продолжать сотрудничество в рамках ОПЕК+», как говорится в заявлении Кремля.
Но каждый, кто достаточно долго следит за ОПЕК, также знает, что пока Саудовская Аравия официально возглавляет картель, состоящий из 13 членов, влияние России как союзника группы в последние годы значительно возросло, учитывая более высокую добычу сырой нефти Москвой. В то время как Соединенные Штаты являются производителем нефти номер один в мире, независимая структура американских бурильщиков не позволяет стране участвовать в любых планах ОПЕК по сокращению, оставляя судьбу картеля на милость российского сотрудничества.
После первого раунда сокращений Эр-Рияда и Москвы в 2016 году, положившего начало так называемому манипулированию поставками нефти ОПЕК+, Саудовская Аравия все больше стала полагаться на Путина, чтобы он выполнял часть тяжелой работы внутри группы по повышению цен на сырую нефть. И это несмотря на то, что саудовцы вносят львиную долю в каждом раунде сокращений, а Россия едва достигает своих целей.
Впервые за последнее время заседание ОПЕК на этой неделе было продлено на третий незапланированный день подряд из-за того, что Россия затягивает выполнение плана по сокращению. Несмотря на это, уже в понедельник Путин сможет решить, что необходимо дополнительное сокращение на 600 тыс. баррелей в сутки, а цены на сырую нефть могут получить «спасательный круг».
Тем не менее наша точка зрения такова: Абдул-Азиз выглядел весьма независимым, когда в сентябре взял на себя руководство Саудовской Аравии над ОПЕК, пообещав быть жестким по отношению к перепроизводителям и «действовать в одиночку», если это необходимо для поддержания баланса на рынке. Коронавирус показал, насколько уязвимы саудовцы и остальные члены ОПЕК без их ключевого союзника — России.
Если оставить в стороне нефть, то что же коронавирус оставляет золоту?
Похоже, что это еще один нерешенный вопрос, поскольку в пятницу фьючерсы на золото показали первый недельный убыток, оставаясь выше ключевой отметки в $1500 за унцию, что создаст головоломку для инвесторов в ближайшем будущем.
Обзор рынка энергетики
В пятницу цены на нефть показали пятый еженедельный убыток подряд.
Марка Brent, британский биржевой ориентир для сырой нефти, опустился на 46 центов, или 0,9% — до уровня $54,47 за баррель.
Техасская марка нефти West Texas Intermediate (WTI) осела на 63 цента, или 1,2% — до $50,32 за баррель.
За неделю Brent упал на 6,3%, а WTI — на 2,4%. Совокупные потери за пять недель составили более 22% для обоих эталонов, переведя их на «медвежью» зону рынка.
«Цены на нефть не могут избавиться от влияния коронавируса», — сказал Фил Флинн, старший аналитик по энергетическому рынку из Price Futures Group, Чикаго.
ОПЕК в этом квартале обязалась сократить добычу до 2,1 млн баррелей в день, или около 2,1% мирового спроса, еще до вспышки коронавируса, который унес уже более 630 жизней и вызвал заболевание 31 тыс. человек в Китае, распространившись при этом, по меньшей мере на 25 стран.
Предложение ОПЕК сократить добычу еще на 600 тыс. баррелей в сутки, чтобы компенсировать опасения по поводу спроса на нефть на фоне пандемии, приостановлено из-за выжидания России.
Нефть завершила январь с самыми большими ежемесячными потерями за более чем годовой период, так как целые отрасли промышленности в Китае, начиная от автомобилестроения и заканчивая туризмом, закупающих наибольшее количество энергоносителей, были покалечены вспышкой вируса.
Календарь энергопотребления
Понедельник, 10 февраля
Частные данные компании Genscape по оценке запасов нефти в Кушинге
Вторник, 11 февраля
Еженедельный отчет Американского нефтяного института о запасах нефти
Среда, 12 февраля
Еженедельный отчет Управления по энергетической безопасности США о запасах нефти
Четверг, 13 февраля
Еженедельный отчет Управления по энергетической безопасности США о запасах природного газа
Пятница, 14 февраля
Еженедельный отчет компании Baker Hughes о количестве буровых установок
Обзор рынка драгоценных металлов
Цены на золото удерживались на критическом для рынка уровне выше $1500, так как фьючерсы на «желтый металл» в пятницу показали первый убыток за семь недель после получения прибыли в результате недавнего взлета, подогреваемого страхами из-за коронавируса.
Фьючерсы на золото на апрельскую поставку на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX выросли на $3,40, или 0,2% — до $1 573,40 за унцию, набирая обороты уже третий день подряд.
Но на недельной основе золото упало на 0,6%, впервые за неделю с середины декабря, согласно данным сайта Investing.com. Падение произошло в конце относительно нестабильной для золота недели, так как некоторые инвесторы извлекли прибыль после некоторого ослабления глобальной паники по поводу коронавируса.
Спотовое золото, которое отслеживает непосредственные торги слитками, выросло на $5,62, или 0,4% — до $1 572,18 к 14:40 по восточному времени (19:40 по Гринвичу). Еженедельный индикатор стоимости золотого слитка снизился на 1,1%, что стало его первым скольжением вниз за три недели.
Еженедельный убыток от золота был сглажен спадом фондовых рынков США, которые проигнорировали в пятницу «бычий» отчет по занятости в США и падали на фоне сохраняющихся опасений по поводу борьбы Китая за сдерживание вирусной пандемии.
«Золото по-прежнему служит ограждением в политических, экономических и фондовых заголовках, которые могут привести к быстрому развороту назад, — заявил Джордж Геро, аналитик по драгоценным металлам из RBC Wealth Management в Нью-Йорке. — Можно ожидать, что торговый диапазон золота увеличится до $1550-1600».
На этой неделе цены на золото находились в поразительной близости к уровню $1600, так как инвесторы изначально объединились вокруг «желтого металла» для подстраховки от слабости мировых рынков.