Автор Барани Кришнан
Investing.com — Этот месяц оказался неожиданным для всех нефтяных трейдеров. Такого не прогнозировал никто ни после плана ОПЕК по сокращению добычи на 2 млн баррелей, ни после того, как иранские ракеты обстреляли американские авиабазы, ни после того, как министр энергетики Саудовской Аравии Абдулазиз бен Салман указал инвесторам пенять на себя за то, что они проигнорировали Saudi Aramco и не включили компанию в котировальный список.
Тем не менее вот результат: худший месяц для нефти за весь год после грандиозной прибыли в 2019 году.
Согласно опубликованному отчету, у Brent был ежемесячный убыток, который в январе составил чуть более 14%, — самый большой спад с ноября 2018 года, когда было потеряно 22%. WTI упал почти на 16% в месяц, это худший показатель с мая.
Всего за четыре недели коронавирус уничтожил то, на что Организация стран экспортеров нефти потратила более года. ОПЕК обрушилась на своих самых странных членов — Ирак, Ливию и Нигерию — для того, чтобы добиться выполнения обязательств по сокращениям, обещанным за последние 18 месяцев. Картель сосредоточился на своих сообщениях, несмотря на твиты президента США Дональда Трампа, направленные на то, чтобы подорвать рост цен на топливо на американских заправках в 2018 году. Это, как опасался Трамп, может стоить республиканцам голосов на выборах в середине года (соперники-демократы все равно выиграли выборы в палату представителей).
Тем не менее, ничего, что ОПЕК сделала за последние полтора года, не могло подготовить ее к предстоящему кризису. Коронавирус практически высосал у рынка всю уверенность и не оставил ничего, кроме страха. Он поколебал фундамент платформы трейдеров, играющих на повышени. В октябре 2018 года она подняла Brent выше $86 — своего максимума $100 за баррель в 2013 году — и снова до пика — выше $71 в этом году, после волатильности последних месяцев. Теперь все трейдеры могут задуматься о том, насколько ниже может упасть рынок, потому что вирус сам по себе не исчезнет.
Хотя Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) назвала коронавирус глобальной угрозой, его всемирное распространение все еще сравнительно невелико по сравнению с Китаем, где пандемия усиливается с каждым часом как относительно инфекции, так и количества смертельных случаев. Для нефтяного рынка человеческие жертвы, блокада городов и потери производства практически в каждой крупной отрасли промышленности Китая означают потерю баррелей, которая с каждым часом увеличивается для крупнейшего потребителя этого товара в мире.
И о потерях догадается любой: это начинают показывать оценки банков на Уолл-стрит и исследовательских центров.
Sanford C. Bernstein & Co. говорит, что нефть может упасть примерно до $50 за баррель без вмешательства ОПЕК. Она урезала свой прогноз спроса на бензин на 50 тыс. баррелей в день и сократила прогноз потребления дизельного топлива до 40 тыс. баррелей в день.
Morgan Stanley заявляет, что если вирус будет продолжать развиваться в течение 3-4 месяцев, то это сократит рост спроса на нефть в Китае примерно на 75 тыс. баррелей в день в 2020 году. Если эпидемия достигнет пика за 1-2 месяца, то рост спроса в первом квартале снизится до 150 тыс. баррелей в день с 310 тыс., говорится в сообщении.
Отмена рейсов может привести к потере 400 тыс.-700 тыс. баррелей в день спроса на авиационное топливо в 1-м квартале, в то время как слабость спроса на дизельное топливо вызовет сокращение работы нефтеперерабатывающих заводов, отметил Morgan Stanley.
S&P Global Platts говорит, что в худшем случае мировой спрос на нефть упадет «массово и чуть ли не катастрофически» на 2,6 млн баррелей в день в феврале и до 2 млн в марте. Для авиатоплива это может означать падение спроса на 1 млн баррелей в день в следующем месяце.
Platts сообщает, что ОПЕК и ее союзники могут провести заседание технического комитета на уровне делегатов во вторник-среду, чтобы рекомендовать незамедлительные действия министрам картеля. Он может все же собраться в марте, как и было запланировано. Техническое совещание, вполне вероятно, будет координировать более глубокие производственные сокращения вследствие кризиса с коронавирусом. Трейдеры будут ждать результатов совещания, хотя мало кто может быть уверен, что оно притормозит падение рынка.
И как во все это вписывается золото?
Что ж, у желтого металла январь был лучший из пяти последних месяцев, став своего рода барьером против коронавируса.
Графики показывают, что при пятничной ставке по $1588 за унцию, как слитки, так и фьючерсы на золото будут в выигрышном положении, чтобы попытаться снова набрать импульс ради январского максимума за семь лет — свыше $1600 за унцию.
Обзор рынка энергетики
Нефть завершила январь с худшим ежемесячным убытком более чем за год, так как основной покупатель — Китай — остался практически травмированным коронавирусом. Попытки ОПЕК и ее союзников ускорить встречу, чтобы поддержать рынок, едва ли помогли.
Марка Brent, которая торгуется в Лондоне на Межконтинентальной бирже, упала на 71 цент, или 1,2%, оказавшись на уровне $56,52. Brent достигла четырехмесячного минимума во время основных торгов на уровне $56,16.
Американский биржевой индекс West Texas Intermediate (WTI), торгуемый в Нью-Йорке, опустился на 58 центов, или 1,1%, до $ 51,56 за баррель. Ранее WTI достиг почти полугодового минимума в $51,11.
Потери в пятницу произошли несмотря на то, что агентство Интерфакс сообщило о согласии министра энергетики России Александра Новака с планом Саудовской Аравии и других членов группы ОПЕК+ перенести на следующий месяц запланированное на март заседание для поддержки рынка.
Bloomberg в отдельном докладе в четверг заявил, что Москва, похоже, сопротивляется ускорению встречи, так как это будет означать более глубокое сокращение производства для тех, кого это непосредственно касается. Против этого выступают независимые нефтедобывающие компании в России.
Однако в сообщении Интерфакса говорится, что единственной проблемой для Москвы является согласование с остальными членами ОПЕК+ новой даты встречи.
Данные показали, что в январе работа заводов в Китае снизилась, что усилило опасения по поводу падения экономики в результате многомесячной эпидемии.
Банк Goldman Sachs пересмотрел ожидания роста ВВП Китая к 2020 году до 5,5% с 5,9%.
Мировые рынки ненадолго успокоились в четверг после того, как ВОЗ воздала должное Китаю за его усилия по борьбе с эпидемией. Но когда в пятницу торги возобновились, настроения снова упали.
«Страхи возвращаются: несмотря на заявление ВОЗ о том, что не следует вмешиваться в поездки и торговлю, она уже это сделала, — сказал Фил Флинн, старший аналитик по энергетике из Price Futures Group в Чикаго. — Коронавирус распространился из Китая примерно на 20 стран, убив уже более 200 человек».
Календарь энергетики
Понедельник, 3 февраля
Genscape Cushing — оценка запасов сырой нефти (частные данные)
Среда, 5 февраля
Еженедельный отчет American Petroleum Institute о запасах нефти
Четверг, 6 февраля
Еженедельный отчет Energy Information Administration (EIA) по запасам нефти
Еженедельный отчет EIA по природному газу
Пятница, 7 февраля
Еженедельный отчет Baker Hughes по нефтяным установкам
Обзор рынка драгметаллов
В пятницу стоимость золота показала свой лучший прирост в пять раз на фоне покупок «желтого металла».
Фьючерсы на апрельские поставки золота на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX в этот день снизились на $1,30 и составили $1587,90. Это не помешало контракту показать прибыль в размере более 4% за январь, что является лучшим показателем для фьючерсного контракта на золото с августа.
Но спотовая цена на золото сильно выросла — на $14,11, или почти на 1%, до $1 588,03 за унцию к 15:00 по восточному времени (20:00 по Гринвичу). Это дало слиткам прирост в цене почти на 5% за январь, что также является лучшим показателем за пять месяцев.
«Это отражает представление о том, что торговля золотом связана с убыточностью», — говорится в примечании TD Securities.