Автор Барани Кришнан
Investing.com — Уходящая неделя стала еще одной неделей противостояния геополитических факторов c опасениями о снижении спроса. Для рынка нефти эта ситуация уже стала знакомой. Однако на этот раз она завершилась повышением цен против снижения на предыдущей неделе.
Новоизбранный премьер-министр Великобритании Борис Джонсон стал последним персонажем ирано-британской саги с задержанием танкера, но за прошедшую неделю он не произнес ни одной реплик. Не меньший интерес вызвало предложение государственного секретаря США Майк Помпео стать главным переговорщиком в конфликте относительно обогащения урана Ираном. Однако другая сторона не видит необходимости быстро отвечать на данное предложение.
В конечном итоге напряженность на Ближнем Востоке стала более важным фактором в пользу поддержки нефтяных цен, чем раньше. На прошлой неделе нефтяные цены росли каждую торговую сессию за исключением среды. Как ни удивительно, но единственная сессия снижения цен произошла в ответ на сообщение о снижении запасов нефти в США на 11 млн баррелей. Это второе по размеру сокращение запасов нефти в США этим летом было нивелировано слухами о том, что оно произошло в основном из-за последствий урагана «Барри», а не из-за высокого спроса на нефть.
Все это означает, что в ближайшей перспективе на рынках сохранится волатильность, если не возникнет какого-то серьезного фактора в пользу того или иного развития событий.
Это возвращает нас к прогнозу на эту неделю, на которой ожидается главное событие этого года не только для рынка нефти, но и для рынка золота, а также других сырьевых рынков. В среду должно состояться первое снижение процентной ставки ФРС за последние десять лет. До завершения торгов пятницы сохранились сомнения в снижении процентной ставки после того, как отчет по росту ВВП за второй квартал оказался лучше прогнозов аналитиков и укрепил сомнения в ожидаемом смягчении монетарной политики ФРС 31 июля.
На этой неделе также состоятся заседания центробанков Великобритании и Японии. Также выйдет отчет по занятости в США за июль, будут опубликованы индексы деловой активности в производственных секторах Китая, США и ЕС.
Обзор ситуации на рынке энергоносителей
Снижение запасов нефти в США на 11 млн баррелей не помогла нефтяным ценам вырасти и поддержать существенное ралли. Причиной этому должно было быть что-то, что серьезно сработало против базовых факторов рынка.
Этим «чем-то» оказался ураган «Барри», которого лучше вообще бы не было для «быков» нефтяного рынка.
Упреждающее снижение добычи нефти в Мексиканском заливе более чем на половину привело к росту нефтяных цен за неделю, которая завершилась 12 июля. Однако это событие практически завершилось ничем после того, как 13 июля ураган вышел на материковую часть Луизианы, не нанеся ущерба основным производственным мощностям.
«Медведи» нефтяного рынка полагают, что любое продолжающееся позитивное влияние урагана на рынок нефти в США должно рассматриваться через ту же призму — прекращения добычи до выхода урагана на материковую часть страны. Таким образом снижение запасов нефти за две последние недели, которое оказалось сильнее прогнозов аналитиков, было перекрыто сведениями о снижении стандартных поставок на рынки в связи с ураганом. Снижение запасов не стало причиной повышения спроса. Первоначальная реакция на снижение запасов нефти завершилась пшиком!
За неделю цены на нефть WTI повысились всего на 0,5%, а цены на нефть Brent — на 1%. Напомним, что за предыдущую неделю они снизились на 7,5% и 6% соответственно. Это показывает, насколько трудно ценам на нефть зафиксировать хоть какой-либо рост несмотря на реальную угрозу для нефтяных танкеров в Ормузском проливе, который является наиболее загруженным и наиболее узким морским маршрутом для поставок нефти.
На этой неделе внимание игроков нефтяных рынков к геополитическим и другим рискам может оказаться не таким пристальным по сравнению с внимание к решению ФРС по монетарной политике, которое будет принято 31 июля. Кроме того, отчет по занятости в США и другие макроэкономические данные могут изменить нефтяные цены.
Календарь рынка энергоносителей на эту неделю
Понедельник, 29 июля
Отчет по запасам нефти в Кушинге от частной компании Genscape.
Вторник, 30 июля
Американский институт нефти (API) опубликует отчет по запасам нефти в США за прошлую неделю.
Начнется заседание ФРС.
Среда, 31 июля
Управление энергетической информации Минэнерго США опубликует еженедельный отчет о запасах нефти и бензина в США.
Центробанк США примет решение по процентной ставке. Комитета по открытым рынкам ФРС опубликует свое заявление, а глава ФРС проведет пресс-конференцию.
Четверг, 1 августа
Управление энергетической информации (EIA) выпустит официальный недельный отчет по запасам природного раза в США
Пятница, 2 августа
Компания Baker Hughes сообщит о числе действующих буровых установок в США.
Обзор ситуации на рынке драгоценных металлов
До пятницы «быки» рынка золота полагали, что ничего не могут потерять на своих прогнозах о снижении процентной ставки ФРС. Их уверенность оказалась настолько большой, что даже рост ВВП США во втором квартале лучше прогнозов аналитиков, не разубедил тех, кто сделал долгие позиции по золоту, предполагая первое смягчение монетарной политики США за десятилетие.
Спотовые цены на золото, к завершению торговой сессии пятницы выросли 0,3% или на $4,26 до $1418,52, согласно данным Investing.com.
Августовские фьючерсы на золото повысились на $4,6 или на 0,3% до позиции $1419,3 за унцию на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX.
За неделю спотовые цены на золото снизились на 0,4%, а фьючерсы на золото на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX опустились на 0,5%.
Это снижение за неделю было вызвано наибольшим суточным падением цен на золото за три недели в четверг после того, как Европейский центробанк решил сохранить значение процентной ставки без изменений вместо ее прогнозируемого снижения.
В пятницу Министерство торговли США сообщило, что во втором квартале рост ВВП США составил 2,1% в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали, что рост ВВП составит 1,8%.
До публикации данных ВВП игроки рынков уже полностью учли снижение процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в результате заседания 31 июля. Однако некоторые аналитики предполагали, что снижение ставки будет более резким — на 50 базисных пунктов. После публикации данных по росту ВВП за второй квартал, вероятность снижения процентной ставки на 0,5% упала до 19,4% против значения 23,5%.
Некоторые аналитики полагают, что важнее того, что произойдет в среду, станут прогнозы относительно дальнейших действий центробанка США в сентябре и до конца года. Однако для долгих позиций по золоту это может стать настоящим разочарованием, поскольку ФРС может и не указать на несколько снижений процентной ставки в ближайшие месяцы.
«Инфляция не такая низкая, как предполагали рынки. Большая часть снижений процентной ставки, которые требовали рынки, была связана именно с прогнозами по слабой инфляции. Экономический рост замедляется, но я полагаю, что нам еще долго удастся избежать рецессии», — сообщил главный инвестиционный стратег Blackstone Джозеф Зидл в интервью CNBC.
Календарь рынка драгоценных металлов на эту неделю
Вторник, 30 июля
Решение по монетарной политике Банка Японии.
Выйдет предварительное значение инфляции потребительских цен в Германии.
Будет опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США.
Выйдут данные по расходам физических лиц в США.
Будет опубликован индекс доверия потребителей от CB.
В США выйдут данные по объему незавершенных продаж на рынке недвижимости.
Среда, 31 июля
В Китае выйдут отчеты по деловой активности в производственном секторе и секторе услуг.
Будут опубликованы данные о росте ВВП еврозоны во втором квартале.
Выйдут данные по инфляции потребительских цен в еврозоне.
В США будет опубликован отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора от ADP.
Выйдет индекс деловой активности от (PMI) в Чикаго.
Будет оглашено решение о значении процентной ставки ФРС.
Четверг, 1 августа
Выйдет индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая от Caixin.
Будет опубликовано решение по монетарной политике Банка Англии.
Выйдет отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США.
Выйдет индекс PMI для производственного сектора США от ISM.
Пятница, 2 августа
Будут опубликованы данные по торговому балансу США.
Выйдет отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора США.