В среду аналитики HSBC начали освещение CTBC Financial Holding Co., Ltd (2891.TT) (OTC: CTFHF), присвоив рейтинг "Покупать".
Рекомендация основана на методе оценки суммы частей (SOTP). HSBC применила коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) 1,8x к банковским операциям CTBC Financial, что выше среднего показателя по сектору 1,6x.
Аналитики считают, что эта премия оправдана высокомаржинальным зарубежным бизнесом компании, который составляет большую долю кредитного портфеля по сравнению с конкурентами.
CTBC Financial также признана лидером в секторе управления капиталом, значительная часть ее доходов поступает от комиссионных. Для бизнеса компании в сфере страхования жизни и остальных направлений HSBC присвоила коэффициенты P/B 0,8x и 1,0x соответственно.
Анализ HSBC показывает, что оценка CTBC Financial не поспевала за другими банковскими конкурентами, в основном из-за ее присутствия в секторе страхования жизни. Однако аналитики утверждают, что текущая сниженная оценка не отражает истинный потенциал компании.
Новая целевая цена в 46,00 новых тайваньских долларов предполагает потенциал роста примерно на 19% от текущего уровня цены акций компании. Начало освещения HSBC подчеркивает точку зрения банка о том, что банковские операции CTBC Financial представляют собой сильные возможности для роста и привлекательную дивидендную доходность, что поддерживает рейтинг "Покупать".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.