В четверг финансовая компания Needham скорректировала свой прогноз по Micron Technology (NASDAQ:MU), снизив целевую цену акций до 120 долларов с предыдущих 140 долларов, сохранив при этом рейтинг "покупать". Пересмотр связан с недавним финансовым отчетом Micron, который показал незначительное превышение прогнозов по прибыли, но предоставил прогноз ниже ожиданий из-за снижения спроса на потребительских рынках и в сегменте твердотельных накопителей (SSD) для центров обработки данных.
Согласно данным InvestingPro, акции Micron в настоящее время торгуются с коэффициентом P/E 155, при этом целевые цены аналитиков варьируются от 70 до 250 долларов, отражая разнообразие мнений о перспективах компании на рынке.
Micron Technology, ведущий поставщик решений для памяти и хранения данных с рыночной капитализацией 115,2 млрд долларов, сталкивается с периодом переваривания запасов на потребительских рынках, и эта тенденция теперь распространилась на SSD для центров обработки данных. Наблюдаемая слабость преимущественно проявляется в сегменте NAND.
В результате отраслевые ожидания роста спроса на биты были снижены на 2024 и 2025 календарные годы. Несмотря на эти трудности, анализ InvestingPro показывает, что аналитики ожидают значительного роста выручки на 52% в 2025 финансовом году, что указывает на потенциальное восстановление в будущем. Подписчики могут получить доступ к 12 дополнительным ProTips и комплексным финансовым показателям для более глубокого анализа.
В свете этих рыночных условий Micron решила сократить капитальные затраты (CapEx) на производство NAND. Компания также ожидает, что валовая прибыль (GM) будет затронута во втором и третьем финансовых кварталах из-за проблем в секторе NAND.
Несмотря на эти трудности, ожидается, что сегменты высокоскоростной памяти (HBM) и DRAM для центров обработки данных останутся устойчивыми, потенциально смягчая некоторые негативные эффекты более слабых показателей NAND.
Пересмотренная целевая цена Needham в 120 долларов основана на мультипликаторе 2,1 к оценочной материальной балансовой стоимости на акцию Micron за первый финансовый квартал 2027 года. Аналитик фирмы заявил: "Мы снижаем нашу целевую цену до 120 долларов, основываясь на мультипликаторе 2,1 к нашей оценке материальной балансовой стоимости на акцию за 1 квартал 2027 финансового года". Эта корректировка отражает краткосрочные проблемы, с которыми сталкивается компания, при этом все еще признавая потенциальные сильные стороны в определенных областях ее продуктовой линейки.
В других недавних новостях Micron Technology стала объектом нескольких аналитических пересмотров после недавнего отчета о доходах. Bernstein сохранил рейтинг "лучше рынка" для Micron, подчеркнув прогресс компании с высокоскоростной памятью (HBM), выручка от которой более чем удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом.
Руководство Micron повысило оценку общего адресного рынка (TAM) для HBM до более чем 30 млрд долларов к 2025 году. Однако прогноз Micron на второй финансовый квартал не оправдал ожиданий из-за замедления в сегменте корпоративных твердотельных накопителей (eSSD), что привело к снижению выручки на 9% по сравнению с предыдущим кварталом.
JPMorgan пересмотрел целевую цену для Micron, снизив ее до 145 долларов со 180 долларов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка". Фирма отметила устойчивые поставки битов DRAM и значительное улучшение цен на DRAM, что компенсировало более слабые поставки битов NAND и цены на них.
Несмотря на более низкий прогноз по выручке на следующий квартал, ожидается, что валовая маржа Micron снизится только на 100 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, что указывает на продолжающийся рост цен на DRAM.
Wolfe Research и Stifel также скорректировали свои целевые цены для Micron до 175 и 130 долларов соответственно, сохранив при этом позитивный прогноз. Они отметили устойчивую динамику DRAM Micron и влияние HBM на прибыль компании. Raymond James, снизив целевую цену до 120 долларов, сохранил рейтинг "лучше рынка", подчеркнув потенциал HBM как значительного драйвера роста.
Эти недавние события указывают на смешанный, но оптимистичный прогноз для будущего Micron, с сильным акцентом на потенциал роста HBM и стабильность серверной DRAM.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.