В четверг Nomura/Instinet изменила рейтинг акций Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:IN) (NYSE: RDY) с "Нейтрально" на "Покупать", установив целевую цену в 1 500,00 индийских рупий. Согласно данным Pro Research, Dr. Reddy's имеет "ОТЛИЧНУЮ" оценку финансового здоровья, с сильными показателями прибыльности и умеренным уровнем долга. Компания продемонстрировала устойчивость с ростом выручки на 12,37% за последние двенадцать месяцев.
Повышение рейтинга происходит на фоне опасений по поводу перспектив выручки компании и растущих накладных расходов. В первой половине 2025 финансового года Dr. Reddy's Laboratories испытала значительный рост расходов на исследования и разработки (R&D), а также на продажи, общие и административные расходы (SG&A), которые выросли на 29% и 27% год к году соответственно.
Аналитик Nomura/Instinet отметил, что рост SG&A был обусловлен существенным увеличением расходов на персонал (на 16%), юридических и профессиональных услуг (на 22%), продаж и рекламы (на 28%), а также транспортных расходов (на впечатляющие 40%). Эти скачки связаны с новыми инициативами компании, включая клинические испытания биоаналогов.
Кроме того, Dr. Reddy's увеличила инвестиции в производственную инфраструктуру, при этом капитальные затраты более чем удвоились до 25 миллиардов индийских рупий в прогнозируемом 2025 финансовом году. Это расширение включает новые инвестиции в пептидные (GLP-1) активные фармацевтические ингредиенты и инъекционные препараты.
Аналитик отметил, что хотя рынок обеспокоен более высоким вкладом от gRevlimid, который может начать снижаться в 2026 финансовом году, потенциальный рост от GLP-1 и биоаналогов не был полностью учтен в оценках на 2027 финансовый год. Ожидается, что эти сегменты внесут значительный вклад начиная с 2028 финансового года, потенциально решая проблему несоответствия доходов и расходов, с которой компания сталкивается в настоящее время.
На 2027 финансовый год аналитик заложил маржу EBITDA в размере 19,6%, что значительно ниже, чем у конкурентов, из-за ожидаемого снижения вклада gRevlimid, постоянно высоких накладных расходов и не полностью реализованных доходов от новых инициатив. Однако аналитик Nomura/Instinet ожидает, что рост прибыли может ускориться в 2028 финансовом году.
Анализ справедливой стоимости Pro Research предполагает, что акции в настоящее время немного недооценены, с дополнительными ProTips и подробными финансовыми показателями, доступными для подписчиков. Комплексный отчет Pro Research платформы предлагает более глубокое понимание будущих перспектив Dr. Reddy's, что делает его одним из 1 400+ американских акций, подробно освещенных на InvestingPro.
В других недавних новостях, Dr. Reddy's Laboratories сообщила о сильных финансовых результатах, с консолидированной выручкой в 957 миллионов долларов, что означает рост на 17% год к году. Этот рост выручки был поддержан валовой маржой прибыли в 59,6% и EBITDA в 272 миллиона долларов, что на 5% больше, чем в предыдущем году. Эти показатели были приписаны улучшенному ассортименту продукции и стратегическим приобретениям.
Citi, однако, сохранила рейтинг "Продавать" для акций Dr. Reddy's, несмотря на признание потенциала биоаналога Abatacept стать значимым продуктом для компании к 2028 финансовому году. Генерическая версия Revlimid компании также значительно способствовала ее доходам, с оценками, предполагающими вклад примерно в 200-220 миллионов долларов во втором квартале.
Кроме того, Dr. Reddy's Laboratories наблюдала значительный региональный рост в Северной Америке, Европе, на развивающихся рынках и в Индии. Недавние события включают приобретение портфеля Nicotinell, партнерство с Nestlé India и запуск 22 новых продуктов на развивающихся рынках. Компания также заключила лицензионное соглашение с Gilead и получила несколько регуляторных одобрений и положительных инспекций FDA.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.