В четверг UBS выпустил новый рейтинг для акций Munich Re (MUV2:GR) (OTC: MURGY), изменив свою предыдущую рекомендацию "Покупать" на "Нейтральную". Несмотря на понижение рейтинга, фирма повысила целевую цену для страховой компании до 555,00 евро с прежней цели в 540,00 евро. Страховой гигант с рыночной капитализацией в 69,39 млрд долларов продемонстрировал сильную динамику с доходностью 27,54% с начала года.
Решение об изменении рейтинга акций Munich Re было в основном обусловлено несколькими ключевыми факторами. UBS отметил, что прогноз прибыли Munich Re теперь больше соответствует экономической прибыли, а текущая оценка, похоже, полностью отражает возможности компании, особенно когда она приближается к пятилетнему максимуму по коэффициенту цена/прибыль на год вперед. Согласно данным InvestingPro, акции в настоящее время торгуются с коэффициентом P/E 11,91 и находятся вблизи своего 52-недельного максимума, что подтверждает опасения UBS относительно оценки.
Кроме того, UBS отметил потенциальные краткосрочные проблемы для акций, которые могут возникнуть из-за предстоящих новостей о ценообразовании в перестраховании, особенно когда акции торгуются на пиковом мультипликаторе. Еще одна проблема для UBS - общая привлекательность доходности Munich Re, которая в настоящее время ниже исторических уровней. Однако данные InvestingPro показывают впечатляющую 33-летнюю серию компании по поддержанию дивидендных выплат и общую оценку финансового здоровья "ОТЛИЧНО", что свидетельствует о сильной фундаментальной стабильности.
UBS предполагает, что хотя инвесторы могут ожидать роста прибыли от Munich Re, фирма не предвидит потенциала для переоценки в ближайшее время. Этот прогноз привел к корректировке рейтинга акций и целевой цены.
Новая целевая цена Munich Re в 555,00 евро представляет собой скромное увеличение на 3% по сравнению с предыдущей целью, отражая обновленные ожидания UBS относительно показателей акций. Согласно анализу справедливой стоимости InvestingPro, акции кажутся справедливо оцененными на текущих уровнях.
В других недавних новостях Munich Re произошло несколько значительных событий. Jefferies недавно понизил рейтинг акций Munich Re с "Покупать" до "Держать", снизив целевую цену до 485,00 евро. На это решение повлияли рекордно высокие цены на акции компании и ограниченный потенциал для дальнейшего повышения консенсус-прогнозов.
После влияния урагана Иэн в 2022 году консенсус-прогнозы по прибыли Munich Re более чем удвоились, но аналитики Jefferies считают сложным предвидеть дальнейший значительный рост акций, при этом прогнозы чистой прибыли установлены на уровне 6,2 млрд евро на 2025 год и 6,3 млрд евро на 2026 год.
В отличие от оценки Jefferies, Berenberg повысил целевую цену акций Munich Re до 520,00 евро, сохранив рейтинг "Покупать". Berenberg считает, что рынок исторически недооценивал диверсификацию Munich Re.
Кроме того, кредитный рейтинг финансовой устойчивости страхового гиганта был повышен Standard & Poor's (S&P) с "AA-" до "AA". На это повышение повлияло улучшение андеррайтинговой прибыльности и диверсификации доходов Munich Re за последние годы. Эти недавние события могут положительно повлиять на стоимость заимствований Munich Re и улучшить ее репутацию среди инвесторов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.