В среду финансовая компания Stifel повысила целевую цену акций Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) до 70,00 долларов с предыдущего уровня в 63,00 доллара. Фирма сохранила рейтинг "Покупать" для этих акций. Это изменение последовало за отчетом о финансовых результатах Birkenstock, который показал более высокую, чем ожидалось, выручку в четвертом квартале, превзойдя оценки по всем регионам и каналам продаж.
Компания продемонстрировала устойчивый рост с увеличением выручки на 19,77% за последние двенадцать месяцев, сохраняя при этом впечатляющую валовую маржу в 60,16%. Согласно анализу InvestingPro, акции выросли на 15,04% с начала года, что отражает высокую уверенность инвесторов.
Положительная динамика компании объясняется диверсифицированным ассортиментом продукции: закрытая обувь теперь составляет примерно треть бизнеса по сравнению с примерно четвертью в третьем квартале предыдущего финансового года. Stifel ожидает, что эта тенденция продолжится в 2025 финансовом году, прогнозируя стабильный рост бренда.
Фирма также ожидает, что Birkenstock выиграет от повышения загрузки производственных мощностей на заводе в Пазевальке, что должно привести к улучшению валовой маржи в течение 2025 финансового года и в 2026 финансовом году. Высокая операционная эффективность компании отражается в ее здоровом коэффициенте текущей ликвидности, равном 2,91, что указывает на эффективное управление ликвидностью.
Финансовый прогноз Birkenstock на 2025 финансовый год включает ожидаемый рост с учетом валютных колебаний на 15-17%. Этот прогноз подкрепляется эффективными стратегиями исполнения компании и положительным влиянием благоприятных валютных курсов. В результате Stifel пересмотрел свои оценки выручки и скорректированной EBITDA для Birkenstock в сторону повышения на 2% по сравнению с предыдущими прогнозами.
Хотя компания демонстрирует сильный потенциал роста, данные InvestingPro указывают на то, что она торгуется с высокими мультипликаторами: коэффициент P/E составляет 78,17, а EV/EBITDA - 27,65. Для более глубокого анализа оценки и перспектив роста Birkenstock инвесторы могут ознакомиться с подробным отчетом Pro Research, доступным исключительно подписчикам InvestingPro.
Аналитик Stifel выразил удовлетворение результатами деятельности Birkenstock с момента первичного публичного размещения акций в октябре 2023 года и отметил значительный прогресс в укреплении баланса компании. Birkenstock удалось снизить чистый долг до 1,5 раз по сравнению с 3,1 раз год назад.
Фирма сохраняет уверенность в потенциале Birkenstock по увеличению доли на мировом рынке. Компания работает с умеренным уровнем долга и поддерживает высокую ликвидность, о чем свидетельствует превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами.
Глядя в будущее, пересмотренная 12-месячная целевая цена Stifel в 70 долларов основана на 17,1-кратном прогнозируемом скорректированном показателе EBITDA на 2026 финансовый год. Эта новая целевая цена отражает оптимизм фирмы в отношении будущих финансовых показателей Birkenstock и ее способности продолжать захватывать долю рынка в глобальном масштабе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.