В среду BTIG сохранила рейтинг "Покупать" для Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) и повысила целевую цену с 60 до 70 долларов. Аналитик фирмы отметил высокие показатели четвертого квартала и позитивный прогноз на 2025 финансовый год, подчеркнув потенциал компании для устойчивого роста и улучшения маржинальности. Согласно данным InvestingPro, компания поддерживает впечатляющую валовую маржу на уровне 60,2% и демонстрирует высокую доходность в последние месяцы.
Birkenstock сообщила о превышении прогнозов по выручке в четвертом квартале и предоставила уверенный прогноз на 2025 финансовый год, что указывает на продолжение сильного роста с ожидаемым увеличением на 15%-17% в постоянной валюте. Руководство компании фокусируется на взвешенной и устойчивой стратегии расширения. С ростом выручки почти на 20% за последние двенадцать месяцев и здоровым текущим коэффициентом 2,91, компания, похоже, хорошо подготовлена к расширению.
Аналитик отметил несколько признаков сильного базового спроса на продукцию Birkenstock. Продажи напрямую потребителям (DTC) набирают обороты, хотя все еще растут медленнее, чем оптовые продажи. Компания также наблюдает устойчивые продажи по полной цене через оптовые каналы, в основном за счет роста в существующих точках продаж.
Беседы с руководством выявили сильные продажи в сентябре, в период, когда другие бренды испытывали слабость, что перешло в сильное начало первого финансового квартала (декабрьский квартал). Подписчики InvestingPro могут получить доступ к более чем 15 дополнительным эксклюзивным сведениям о финансовом здоровье Birkenstock и перспективах роста через комплексный отчет Pro Research.
Международный рост Birkenstock, особенно в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона, Ближнего Востока и Африки (APMA), был заметным. Более того, линейка закрытой обуви компании показала значительный рост, примерно удвоив общий бизнес в 2024 году, и теперь составляет около трети ассортимента продукции, увеличившись с 25% в предыдущем году и почти утроившись по сравнению с уровнями 2020 года.
Аналитик пришел к выводу, что Birkenstock остается недооцененной историей роста с возможностью обеспечить двузначный процентный рост выручки и стабильную или улучшающуюся маржу. Ожидается, что по мере того, как рынок будет лучше знакомиться с бизнесом Birkenstock, акции компании будут переоцениваться ближе к уровням других ориентированных на рост конкурентов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.