В среду Citi начала освещение компании On Holding AG (NYSE: ONON), премиального глобального бренда спортивной обуви, известного своим швейцарским инжинирингом, с нейтральным рейтингом и целевой ценой 65,00 долларов. Фирма отметила быстрый рост продаж ONON в последние годы: выручка выросла на 26,12% за последние двенадцать месяцев, а впечатляющая валовая маржа составила 60,18%, поскольку компании удалось отвоевать долю рынка у более устоявшихся игроков отрасли.
По данным Citi, глобальная узнаваемость бренда ONON остается относительно низкой, с долей рынка около 2,0% по сравнению с лидером отрасли Nike, который занимает 34% рынка. Несмотря на это, Citi видит привлекательную возможность для ONON увеличить долю рынка в своем основном сегменте обуви на существующих рынках. Данные Pro Research показывают сильное финансовое здоровье компании: на балансе больше денежных средств, чем долгов, а ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства.
Фирма также отмечает потенциал ONON для расширения в сегмент одежды, увеличения присутствия в Китае и роста собственной сети магазинов. Эти возможности могут поддержать рост выручки на 20% или выше, значительное расширение маржи EBIT и рост прибыли на акцию более чем на 30% в течение следующих пяти лет.
Однако Citi отмечает, что рыночные ожидания в отношении ONON уже высоки: акции торгуются с форвардным мультипликатором прибыли на 2025 год в 56,4 раза. Это согласуется с анализом Pro Research, который указывает на то, что акции в настоящее время переоценены, торгуясь с коэффициентом P/E 120,72x.
Учитывая эти повышенные ожидания, Citi рассматривает профиль риска/доходности акций ONON как сбалансированный и предполагает, что инвесторы могут захотеть дождаться лучшей точки входа для покупки акций. Для более глубокого понимания оценки ONON и 17 дополнительных ProTips рекомендуется ознакомиться с подробным отчетом Pro Research, доступным на InvestingPro.
В других недавних новостях On Holding AG получила ряд оптимистичных аналитических отчетов после впечатляющих результатов третьего квартала. Компания сообщила о чистых продажах в размере 636 миллионов швейцарских франков, что на 33% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет высокого спроса в различных регионах. Сильные показатели On Holding привели к повышению прогноза роста чистых продаж на весь 2024 год с 30% до 32%, прогнозируя чистые продажи не менее 2,29 миллиарда швейцарских франков.
TD Cowen, Raymond James и Williams Trading повысили целевые цены для On Holding. Фирмы отметили сильные показатели компании и перспективы роста, при этом TD Cowen и Raymond James сохранили рейтинг "Покупать", а Williams Trading повысила рейтинг с "Держать" до "Покупать".
Анализ Pro Research показывает, что On Holding поддерживает отличное финансовое здоровье с сильными коэффициентами ликвидности, обеспечив доходность более 114% с начала года. Компания также сообщила о впечатляющей валовой марже в 60,6% и марже EBITDA в 18,9% за третий квартал, превысив целевые показатели прибыли, установленные на 2026 год.
Что касается международных продаж, такие бренды, как On Holding, показали более сильный рост за пределами Северной Америки, особенно в Азии. Несмотря на потенциальные сбои из-за возможных тарифов в Китае, ведущие глобальные бренды, такие как On Holding, не ожидают значительного влияния на свои отчеты о прибылях и убытках. Эти недавние события отражают положительную траекторию для On Holding AG.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.