В среду Citi пересмотрел целевую цену для LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), крупного игрока в химической промышленности, снизив ее до 81 доллара с предыдущих 92 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. В настоящее время акции торгуются по цене 75,44 доллара, что близко к 52-недельному минимуму в 74,60 доллара и значительно ниже максимума в 107,02 доллара. Согласно анализу InvestingPro, LYB кажется недооцененным на основе показателей справедливой стоимости, при этом целевые показатели аналитиков варьируются от 84 до 115 долларов.
Корректировка последовала за переоценкой прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) за четвертый квартал, которую Citi теперь оценивает примерно в 775 миллионов долларов, что на около 190 миллионов долларов меньше предыдущих прогнозов.
Для контекста, EBITDA LYB за последние двенадцать месяцев составляет 4,42 миллиарда долларов, при этом компания поддерживает здоровое соотношение EV/EBITDA на уровне 6,89x. Данные InvestingPro показывают, что компания имеет "ХОРОШУЮ" общую оценку финансового здоровья, особенно сильную в показателях прибыльности.
Снижение прогноза EBITDA связано с информацией, полученной на конференции Goldman Sachs двумя неделями ранее, где было указано на более низкие показатели в сегментах Olefins & Polyolefins Americas (O&P Americas) и Europe, Asia, and International (EAI). Аналитик Citi отметил, что пересмотренный прогноз был обусловлен рядом факторов, которые, как ожидается, повлияют на компанию в 2025 году.
Одним из заметных факторов, повлиявших на прогноз Citi, было неожиданное падение цен на полиэтилен (PE) в октябре, которые снизились на 3 цента по сравнению с предыдущим месяцем, вопреки стабильным контрактным ценам, о которых сообщали основные участники рынка.
Кроме того, спрос на PE в Северной Америке показал улучшение по сравнению с предыдущим годом в 2024 году, а бизнес LyondellBasell по производству оксида пропилена (PO) и полипропилена (PP) рассматривается как имеющий значительный потенциал. Эти сегменты могут действовать как "сжатые пружины", готовые использовать любое возрождение спроса на потребительские товары длительного пользования.
Однако Citi также выразил осторожность в отношении более широкой макроэкономической среды и устойчивой вялости маржи этилена/полиэтилена (E/PE), которые были учтены в пересмотренных оценках.
Также была подчеркнута необходимость значительного сокращения мощностей по крекингу этилена в Европе для балансировки спроса и предложения. Несмотря на эти проблемы, LYB поддерживает высокую дивидендную доходность в 7,1% и консервативное соотношение P/E в 11,45x. Получите всесторонний анализ и детальную оценку перспектив LYB с эксклюзивным отчетом Pro Research от InvestingPro, который является частью нашего охвата более 1 400 американских акций.
Эта необходимость подчеркивается стратегическими обзорами и объявлениями о закрытии мощностей от различных компаний в регионе, включая LyondellBasell, Dow, BASF, Shell, Versalis, SABIC и Exxon, которые все навигируют в сложном рыночном ландшафте.
В других недавних новостях, LyondellBasell Industries сообщила о прибыли на акцию в третьем квартале в размере 1,88 доллара и EBITDA в 1,2 миллиарда долларов.
Компания поддерживает прочную рыночную позицию с выручкой в 40,7 миллиарда долларов и рыночной капитализацией в 26,6 миллиарда долларов. После этих результатов был сделан ряд корректировок целевых цен аналитиками для компании, причем BMO Capital Markets, Piper Sandler, BofA Securities, Citi и Jefferies все снизили свои целевые показатели.
RBC, однако, сохраняет рейтинг "Лучше рынка" для LyondellBasell, подчеркивая ее привлекательную дивидендную доходность в 6,43% как ведущую в отрасли. В других событиях компании, LyondellBasell объявила о смене финансового директора, запланированной на 2025 год, где Агустин Искьердо должен сменить нынешнего финансового директора Майкла МакМюррея. Это часть долгосрочного планирования LyondellBasell и приверженности развитию внутреннего лидерства.
Наконец, стратегические инициативы компании, такие как строительство перерабатывающего завода MoReTec-1 и планируемое закрытие нефтеперерабатывающего завода в Хьюстоне, продвигаются по плану, нацеленные на высвобождение как минимум 600 миллионов долларов годовой EBITDA к концу 2024 года, с целью достижения 1 миллиарда долларов к концу 2025 года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.