В среду Barclays изменил свою позицию по Transocean (NYSE:RIG), повысив рейтинг акций с "равновесного" до "выше рынка" и установив целевую цену в 4,50 доллара. Анализ фирмы показывает, что, хотя сектор морского бурения пережил период низкой эффективности из-за замедления тендеров на шельфе, снижения дневных ставок и пробелов в графиках для нескольких буровых компаний, Transocean удалось обеспечить контракты для всего своего флота глубоководных буровых установок до 2026 года.
Акции компании испытали значительную волатильность: согласно данным Pro Research, с начала года они упали на 42,2% и в настоящее время торгуются вблизи 52-недельного минимума в 3,54 доллара.
Аналитик Barclays подчеркнул финансовые перспективы Transocean, отметив ожидания компании по генерации 700 миллионов долларов свободного денежного потока (FCF) в следующем году. Это рассматривается как позитивный шаг к снижению долга компании, с прогнозируемым соотношением чистого долга к EBITDA ниже 4x.
Согласно Pro Research, в настоящее время компания поддерживает здоровый коэффициент текущей ликвидности на уровне 1,64, что указывает на достаточное количество ликвидных активов для выполнения краткосрочных обязательств. Целевая цена в 4,50 доллара основана на модели дисконтированного денежного потока (DCF) для каждой буровой установки, которая предполагает среднециклические дневные ставки в 450 000 долларов в день для незаконтрактованных буровых установок в будущие годы.
Повышение рейтинга отражает мнение Barclays о том, что активность заключения контрактов на морское бурение, вероятно, восстановится в конце 2025 года, благодаря сочетанию новых проектов глубоководной разработки и увеличению разведочной деятельности. Это ожидаемое увеличение контрактов согласуется с текущим статусом законтрактованного флота Transocean и его финансовой стратегией, направленной на снижение долговой нагрузки.
Пересмотренная целевая цена Barclays в 4,50 доллара для Transocean, не изменившаяся по сравнению с предыдущей целью, теперь предполагает 23% потенциал роста от текущих уровней акций.
Это изменение рейтинга и позитивный прогноз по будущим показателям акций происходят в то время, когда отрасль переживает сложную ситуацию, и несколько буровых компаний сталкиваются с неопределенностью в своих операционных графиках.
Основываясь на комплексном анализе Pro Research, который включает более 30 финансовых показателей и ключевых выводов, доступных в отчете Pro Research, Transocean кажется слегка переоцененным на текущих уровнях.
В других недавних новостях, подрядчик по морскому бурению Transocean Ltd . сообщил о сильных финансовых результатах за третий квартал, с скорректированной EBITDA в 342 миллиона долларов и выручкой от контрактного бурения в 948 миллионов долларов. Несмотря на чистый убыток в 494 миллиона долларов за квартал, общий портфель заказов компании увеличился на 7,5% до 9,3 миллиарда долларов, что указывает на значительные контракты, обеспеченные на ближайшие годы.
В дополнение к этим результатам по прибыли и выручке, Transocean Ltd. стратегически переместила некоторые дочерние компании на Бермуды, продолжая работать в рамках тех же прав и обязательств. Это изменение является частью более широкой операционной стратегии, без немедленных финансовых последствий, раскрытых компанией. Прогнозируется, что выручка Transocean от контрактного бурения в четвертом квартале составит от 950 миллионов до 970 миллионов долларов, а прогнозы по выручке на 2025 год - от 3,85 миллиарда до 4 миллиардов долларов. Компания также нацелена на снижение валового долга до примерно 6,2 миллиарда долларов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.