В среду Barclays пересмотрел свою позицию по Halliburton (NYSE: HAL), изменив рейтинг акций с "Выше рынка" на "Равновесный" и снизив целевую цену до 33 долларов с прежних 43 долларов. Решение было принято в связи с переоценкой положения нефтесервисной компании в условиях замедления цикла расходов в сегменте разведки и добычи, который, как ожидается, будет влиять на отрасль до конца 2025 года.
В настоящее время акции торгуются на уровне 27,19 долларов, снизившись на 23,19% с начала года и находясь вблизи 52-недельного минимума. Согласно анализу InvestingPro, Halliburton выглядит недооцененной на основе расчета справедливой стоимости.
Аналитик Barclays подчеркнул, что Halliburton, по сравнению с основными конкурентами, имеет наибольшую зависимость от глобальных расходов на разведку и добычу и значительно зависит от цен на нефть. Учитывая ожидания, что цены на нефть останутся низкими в течение длительного периода, фирма считает, что предыдущий рейтинг акций и целевая цена больше не отражают рыночные перспективы компании.
Несмотря на рыночные вызовы, данные InvestingPro показывают, что компания сохраняет ХОРОШУЮ общую оценку финансового здоровья, с сильными показателями прибыльности, включая коэффициент P/E 9,44x.
Роль Halliburton в повышении эффективности разведки и добычи (E&P) была отмечена, особенно ее лидерство в развертывании электрического гидроразрыва пласта (eFrac) и успех в увеличении доли рынка среди крупных клиентов. Несмотря на эти сильные стороны, были высказаны опасения относительно устойчивости ценовой премии Halliburton, особенно в свете прогнозов о снижении расходов крупных E&P компаний на 9% в 2025 году.
Пересмотренная целевая цена в 33 доллара основана на мультипликаторе 7x к прогнозируемой EBITDA на 2025 год, которая составляет 5 053 миллиона долларов, что немного ниже предыдущей оценки в 5 164 миллиона долларов. Этот новый мультипликатор отражает более консервативную оценку с учетом ожидаемого спада в расходах на разведку и добычу.
Переоценка акций Halliburton со стороны Barclays подчеркивает проблемы, с которыми сталкиваются поставщики нефтесервисных услуг, поскольку отрасль адаптируется к меняющимся рыночным условиям и моделям расходов в энергетическом секторе.
В других недавних новостях, Halliburton сообщила о солидных результатах за третий квартал 2024 года, несмотря на ряд проблем. Компания сообщила об общей выручке в 5,7 миллиарда долларов, что на 2% меньше по сравнению с предыдущим кварталом, и скорректированной операционной марже в 17%. Гигант нефтесервисных услуг также зафиксировал рост международной выручки на 4% в годовом исчислении до 3,3 миллиарда долларов, в то время как выручка в Северной Америке снизилась на 9% в годовом исчислении до 2,4 миллиарда долларов.
Несмотря на инцидент в области кибербезопасности и суровые погодные условия в Мексиканском заливе, влияние на финансовые показатели компании было минимальным, затронув лишь около 0,02 доллара на акцию. Halliburton остается оптимистичной в отношении своего международного бизнеса, ожидая рост на международных рынках в низком или среднем однозначном диапазоне в 2025 году. Компания также выразила уверенность в своих технологических и инновационных стратегиях, которые она считает ключевыми для навигации в динамичном ландшафте энергетического сектора.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.