Во вторник финансовая компания Piper Sandler представила свои лучшие выборы акций разведочных и добывающих (E&P) компаний в преддверии 2025 финансового года. Анализ фирмы указывает на сложную инвестиционную среду, подчеркивая высокую операционную эффективность и финансовую дисциплину E&P компаний в условиях неопределенной макроэкономической ситуации. Настроения на рынке в последнее время благоприятствовали акциям компаний, ориентированных на газ, что обусловлено значительным сокращением зимних запасов и предстоящим запуском экспортных терминалов сжиженного природного газа (СПГ). Прогноз спроса на электроэнергию также остается сильным.
Аналитик Piper Sandler отметил, что хотя рост добычи нефти в США, как ожидается, замедлится в 2025 финансовом году, новая администрация обещала снизить цены на нефть, и с учетом того, что Саудовская Аравия и ОПЕК+ имеют значительные свободные мощности, эти цели могут быть достигнуты.
Фирма обновила свои оценки в свете пересмотренного прогноза по нефти, учитывая чувствительность свободного денежного потока (FCF) и стоимости предприятия (EV) к различным сценариям цен на нефть и газ. Обновление также включает прогнозы на 2026 финансовый год и текущее дисконтирование цен на нефть и газ в рыночном охвате.
Среди акций E&P компаний Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) была отмечена за низкозатратные операции и глубокие запасы, что ставит ее в выгодное положение по сравнению с конкурентами. Коэффициент реинвестирования компании самый низкий среди компаний, охваченных Piper Sandler, и она торгуется с премиальной оценкой, которую фирма считает оправданной, учитывая качество запасов и потенциал для повышения эффективности. Балансовый отчет Diamondback Energy также силен, ожидается, что чистый леверидж снизится с 1,0x в 2025 финансовом году до 0,7x в 2026 финансовом году.
Coterra Energy (NYSE:CTRA) была определена как лучший выбор для получения газового рычага и за глубину запасов в бассейне Делавэр. Недавние приобретения компании расширили ее площади и количество участков, а производительность активов была впечатляющей по сравнению с предыдущими операторами. Piper Sandler предполагает, что консервативный прогноз Coterra Energy может недооценивать потенциал компании, учитывая сильный эффект от сделок.
Pioneer Natural Resources (NYSE:PR) была отмечена за низкозатратные операции в бассейне Делавэр и умелое выполнение слияний и поглощений (M&A). Компания последовательно демонстрирует сильные операционные результаты и, как ожидается, сохранит свой объем производства при сокращении капитальных затрат на 10% в 2025 финансовом году.
Наконец, Crescent Point Energy (NYSE:CHRD) рассматривается как имеющая возможность восстановления в регионе Баккен. Несмотря на низкие показатели в 2024 финансовом году, ожидается, что трансформационные изменения компании и приобретение активов Enerplus обеспечат поворот к лучшему в 2025 финансовом году. Минимальный леверидж Crescent Point Energy и превосходная доходность по сравнению с конкурентами позволяют предположить, что негативные настроения вокруг акций могут быть преувеличены.
Анализ Piper Sandler отражает детальное изучение сектора E&P, фокусируясь на компаниях, которые хорошо позиционированы для преодоления сложностей предстоящего финансового года.
В других недавних новостях, Permian Resources сообщила о высоких результатах за третий квартал 2024 года, превзойдя как консенсус-прогнозы, так и прогнозы Citi с скорректированным денежным потоком около 821,9 млн долларов. Этот финансовый успех обусловлен показателями добычи, немного превысившими ожидания, несмотря на более высокие капитальные затраты. Компания также превзошла ожидания по добыче нефти с суточным объемом 161 000 баррелей, что привело к повышению прогноза по добыче нефти на весь год в третий раз в этом году.
TD Cowen и Citi сохранили рейтинг "Покупать" для Permian Resources, подчеркивая сильные операционные показатели компании и финансовую устойчивость. Обе фирмы установили стабильную целевую цену в 18,00 долларов за акцию компании, что указывает на уверенность в способности Permian преодолевать рыночную волатильность.
В других недавних событиях, Permian Resources успешно интегрировала активы Earthstone, что способствовало снижению операционных расходов, и увеличила продажи природного газа на побережье Мексиканского залива на 50%. Компания также увеличила базовые дивиденды на 150% до 0,60 доллара на акцию и увеличила разрешение на обратный выкуп акций до 1 миллиарда долларов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.