Во вторник аналитик Bernstein представил анализ финансовых результатов за третий квартал различных брендов спортивной одежды, выявив оптимизм среди руководства компаний в отношении предстоящего праздничного квартала, особенно для брендов, ориентированных на потребителей с высоким уровнем дохода. Анализ охватил 14 брендов и ритейлеров, отметив, что международный рост продолжает опережать продажи в Северной Америке, при этом премиальные бренды демонстрируют высокий спрос в Азии.
Аналитик отметил, что, несмотря на более короткий пиковый праздничный сезон и некоторые погодные нарушения, такие бренды, как Lululemon (NASDAQ:LULU), On Holding (NYSE:ONON), Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK), Dick's Sporting Goods (NYSE:DSG) и Academy Sports + Outdoors (NASDAQ:ASO) сообщили об уверенном начале праздничного квартала.
On Holding продемонстрировал особенно впечатляющие результаты: рост выручки на 26% и лидирующую в отрасли валовую маржу в 60%.
Согласно анализу InvestingPro, компания поддерживает отличное финансовое здоровье с высокими коэффициентами ликвидности и обеспечила замечательную доходность, увеличившись более чем на 114% с начала года. Эти компании также ожидают более низкий или стабильный уровень промо-акций по сравнению с прошлым годом.
Что касается географических показателей, международные продажи брендов были сильнее, чем в Северной Америке, при этом Nike (NYSE:NKE), Adidas (ETR:ADS) и другие демонстрируют значительный рост. Азиатско-Тихоокеанский регион, особенно Китай, стал ключевым драйвером для премиальных брендов, в то время как бренды среднего ценового сегмента добились большего успеха в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA) по сравнению с Азией.
В анализе также рассматривалось потенциальное влияние тарифов, отмечая, что ведущие мировые бренды, такие как On Holding, Deckers, Puma (ETR:PUM), Lululemon, Adidas и Columbia Sportswear Company (NASDAQ:COLM), не ожидают серьезных нарушений в своих отчетах о прибылях и убытках из-за возможных тарифов Китая.
Эти компании за последние несколько лет сократили свое производственное присутствие в Китае и могут легко перенаправить поставки на другие рынки в случае необходимости.
Несмотря на текущие слабые показатели Nike в розничных точках, таких как Foot Locker (NYSE:FL), ритейлеры спортивных товаров остаются оптимистичными в отношении сотрудничества с Nike и ожидаемых улучшений в ассортименте продукции в четвертом квартале и в 2025 году. Это настроение предполагает позитивный прогноз для показателей Nike в предстоящем году. В то время как акции On Holding торгуются вблизи своего 52-недельного максимума в 60,12 долларов, анализ InvestingPro предполагает, что акции могут быть переоценены на текущих уровнях. Инвесторы, ищущие более глубокого понимания, могут получить доступ к комплексному анализу и 20 дополнительным советам ProTips через подробные исследовательские отчеты InvestingPro, доступные для более чем 1 400 американских акций.
В других недавних новостях, On Holding AG стала объектом нескольких повышений рейтингов и пересмотров целевых цен аналитиками. TD Cowen повысил целевую цену акций On Holding с 60,00 до 65,00 долларов, сохранив рейтинг "Покупать", основываясь на устойчивых перспективах роста компании и значительном увеличении узнаваемости бренда. Raymond James повысил рейтинг On Holding с "Лучше рынка" до "Активно покупать" и поднял целевую цену с 52,00 до 63,00 долларов, отметив высокие показатели компании с начала года.
Williams Trading изменил рейтинг On Holding с "Держать" на "Покупать" и повысил целевую цену с 40,00 до 60,00 долларов под влиянием впечатляющих результатов компании за третий квартал. Telsey Advisory Group повысила целевую цену для On Holding с 53,00 до 62,00 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка", основываясь на сильных показателях продаж и EBITDA.
Что касается финансовых показателей, On Holding сообщила о значительном росте в третьем квартале: чистые продажи достигли 636 млн швейцарских франков, увеличившись на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это было обусловлено высоким спросом в различных регионах, особенно в сегменте прямых продаж потребителям (D2C). Компания повысила ожидания роста чистых продаж на весь 2024 год с 30% до 32%, прогнозируя чистые продажи не менее 2,29 млрд швейцарских франков.
On Holding также сообщила о валовой марже в 60,6% и марже EBITDA в 18,9% за третий квартал, что превзошло ожидания и целевые показатели прибыли компании, установленные на 2026 год. Успешные запуски продуктов, стратегические маркетинговые инициативы и повышение узнаваемости бренда способствовали этим положительным результатам.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.