В понедельник UBS начал освещение акций nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) с рейтингом "покупать" и целевой ценой 44,00 доллара. Фирма подчеркнула позицию nCino как ведущего поставщика ИТ-решений для банков и его потенциал для использования глобальных рыночных возможностей объемом более 18 миллиардов долларов. UBS прогнозирует, что nCino будет демонстрировать совокупный годовой темп роста (CAGR) примерно 15% до 2028 финансового года.
Ключевым фактором траектории роста компании является облачная банковская платформа nCino, которая интегрирует онбординг, кредитование и депозиты для финансовых учреждений различного размера, включая местные, региональные и банки первого уровня. Способность платформы объединять несколько банковских услуг в единое предложение рассматривается как значительное преимущество на рынке.
С финансовой точки зрения nCino демонстрирует привлекательный профиль с высоко повторяющимся доходом от подписки. Компания поддерживала средний уровень удержания дохода от подписки около 140% за последние три года. Кроме того, средняя продолжительность контрактов с клиентами составляет примерно четыре года, что обеспечивает стабильную базу доходов.
UBS также видит потенциал для расширения операционной маржи nCino до примерно 27% к 2028 финансовому году. Это ожидание основывается на недавних улучшениях маржи компании, которая выросла с -15% в 2020 финансовом году до прогнозируемых 13% в 2024 финансовом году.
Несмотря на соответствие прогнозам рынка на 2026 и 2027 финансовые годы, UBS предполагает, что для nCino могут существовать дополнительные источники роста. К ним относятся переход на новую модель ценообразования, восстановление объемов ипотечного кредитования в США и внедрение новых продуктов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.