📊 Посмотрите, как успешные инвесторы формируют свои финансовые портфелиИзучить идеи

Wells Fargo начинает освещение акций Monarch Casino с рейтингом "ниже рынка" на фоне нормализации роста в Black Hawk

РедакторRachael Rajan
Опубликовано 16.12.2024, 15:39
MCRI
-

В понедельник Wells Fargo начал освещение компании Monarch Casino & Resort, Inc. (NASDAQ:MCRI), присвоив акциям рейтинг "ниже рынка" с целевой ценой 79,00 долларов.

Фирма подчеркнула нормализацию роста на игорном рынке Black Hawk, где работает Monarch Casino. Несмотря на недавние успехи, рост валового игорного дохода (GGR) с начала года замедлился до 1%, что соответствует тенденциям на других региональных рынках.

Аналитик Wells Fargo отметил, что рынок Black Hawk ранее наблюдал резкий рост GGR, увеличившись на 37% по сравнению с 2019 годом, опережая рост более широкого рынка США на 16%. Этот рост был связан с отменой ограничений на ставки и комплексной модернизацией объекта Monarch Casino. Однако аналитик указал, что рост сейчас нормализуется и может быть дополнительно затронут строительством дороги на I-70 поблизости, что влияет на посещаемость рынка.

Помимо рынка Black Hawk, рынок Рино, где Atlantis от Monarch Casino занимает значительную долю GGR, сталкивается с собственным набором проблем. Аналитик отметил высококонкурентный рынок в районе Рино и надвигающуюся проблему появления новых племенных казино в Северной Калифорнии. С учетом нулевого роста GGR за последние 12 месяцев по сравнению с предыдущим годом и увеличения рекламной активности Monarch Casino, фирма рассматривает рынок Рино как точку конкурентного давления.

Аналитик Wells Fargo также прокомментировал оценку компании, отметив, что Monarch Casino торгуется с небольшой премией по сравнению со своим историческим средним значением и конкурентами, с прогнозируемым мультипликатором стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) на 2025 год в 8,8x. Признавая успех Monarch Casino в развитии рынка Black Hawk и значительном увеличении своей доли GGR, фирма ожидает лишь умеренного или низкого однозначного роста в будущем.

Отчет завершился замечанием о том, что Monarch Casino владеет своей недвижимостью и имеет минимальный долг, что аналитик охарактеризовал как неоптимальную структуру капитала. Несмотря на эти факторы, фирма предположила, что на рынке есть лучшие возможности с точки зрения соотношения риска и доходности по сравнению со средним мультипликатором EV/EBITDA конкурентов в 8,3x.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)