В четверг Jefferies скорректировала свою позицию по отношению к General Dynamics Corp. (NYSE: NYSE:GD), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Держать" и снизив целевую цену с 345 до 300 долларов. Это решение отражает опасения по поводу прогнозов прибыли и выручки, а также давления на маржу в некоторых подразделениях компании. Новая целевая цена установлена на уровне 17-кратного соотношения цены к прибыли (P/E), что указывает на 20-процентную скидку к среднему показателю S&P.
Понижение рейтинга частично объясняется более низкой, чем ожидалось, прибылью на акцию (EPS) на 2025 год, которую Jefferies оценивает в 15,15 долларов, что примерно на 5% ниже консенсус-прогноза в 16 долларов. Это расхождение связано с ожидаемой выручкой в аэрокосмической отрасли, прогнозы которой составляют 12,2 млрд долларов, что на 10% ниже консенсуса.
Прогноз включает продажи 40 самолетов G700 по сравнению с консенсусом в 48, и 10 G800, что соответствует консенсус-оценкам. Однако ожидаемая маржа немного ниже: 14,5% по сравнению с консенсусом в 15%. Текущая выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет 46,05 млрд долларов с темпом роста 11,07%.
Еще одним фактором, влияющим на понижение рейтинга, является длительное давление на маржу в морском сегменте. Jefferies прогнозирует маржу в 7,0% в 2025 году, что ниже долгосрочного среднего показателя в 8-9%. В отчете отмечается, что каждое отклонение на 50 базисных пунктов от ожидаемой маржи эквивалентно влиянию в 0,20 доллара на EPS из-за таких проблем, как работа вне станции. Данные InvestingPro показывают, что акции в настоящее время находятся в перепроданной зоне, при этом подписчикам доступно более 10 дополнительных эксклюзивных аналитических выводов.
Кроме того, фирма указывает на высокую подверженность подразделения Technologies гражданским рынкам — 36% по сравнению с менее чем 30% у конкурентов — что подвергает его риску спада расходов Министерства обороны (DOGE).
Этот пересмотренный прогноз Jefferies отражает осторожный взгляд на финансовые показатели General Dynamics в ближайшие несколько лет, особенно в аэрокосмическом и морском секторах, а также потенциальную уязвимость в гражданском технологическом бизнесе. Новая целевая цена в 300 долларов представляет собой более консервативную оценку для инвесторов, учитывая ожидаемые проблемы, с которыми может столкнуться компания.
В других недавних новостях General Dynamics Corp. столкнулась с серией корректировок от различных инвестиционных фирм после недавних результатов по прибыли и выручке. Goldman Sachs понизил рейтинг акций компании с "Нейтрального" до "Продавать", ссылаясь на проблемы во всех бизнес-секторах. Wolfe Research также понизил рейтинг акций из-за давления на маржу и снизил свои прогнозы на 2025/26 годы. Между тем, Deutsche Bank сохранил рейтинг "Держать" для General Dynamics, скорректировав целевую цену до 303 долларов из-за слабых поставок Gulfstream.
Jefferies снизила целевую цену для General Dynamics до 345 долларов, объясняя это низкими показателями в аэрокосмическом секторе и пересмотренной маржой в морском сегменте. Bernstein SocGen Group снизила целевую цену до 331 доллара после результатов компании за третий квартал, которые не соответствовали консенсус-прогнозам. С другой стороны, RBC Capital Markets повысил целевую цену до 330 долларов под влиянием устойчивого 10-процентного роста общей выручки компании за квартал.
Эти события происходят после того, как General Dynamics сообщила о значительном увеличении выручки на 10,4%, в основном за счет своих аэрокосмического и морского подразделений. Несмотря на недостаточные поставки самолетов G700, General Dynamics ожидает сильный четвертый квартал. Это последние события для General Dynamics Corp.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.