В четверг Bernstein, подразделение группы SocGen, скорректировало целевую цену акций Adobe (NASDAQ: ADBE), снизив ее с $644 до $587, сохранив при этом рейтинг "лучше рынка". Корректировка последовала за недавним отчетом о доходах Adobe, который соответствовал ожиданиям, однако прогноз компании оказался ниже ожидаемого, в основном из-за влияния валютных курсов.
После этого объявления акции Adobe упали на 8,5% в ходе послерыночных торгов. Это снижение является частью более длительной тенденции к снижению, которая сохраняется уже более года.
Комментарии Adobe об искусственном интеллекте (ИИ) были оптимистичными, однако скромные результаты компании и консервативный прогноз роста заставили инвесторов искать ясности. Аналитик Bernstein выделил несколько факторов, способствующих текущему разрыву между амбициями компании в области ИИ и ее финансовыми прогнозами.
К ним относятся сложность и проблемы создания и монетизации продуктов на основе общего ИИ, более медленное внедрение среди не корпоративных клиентов по сравнению с корпоративными, а также стратегия Adobe, направленная на расширение пользовательской базы, а не на немедленную монетизацию.
Аналитик отметил, что Adobe перешла от истории "покажите мне" к истории "объясните мне и покажите", что указывает на то, что инвесторам может потребоваться видимое доказательство монетизации ИИ, прежде чем уверенность будет восстановлена. Ожидается, что путь к росту выручки и годового повторяющегося дохода (ARR) в 2025 финансовом году будет неравномерным, поскольку компания внедряет новые технологии и начинает усилия по монетизации.
Несмотря на краткосрочные неопределенности, которые привели к пересмотру целевой цены, Bernstein выразил долгосрочный позитивный прогноз для Adobe. Фирма считает, что основной бизнес Adobe остается устойчивым, что компания хорошо позиционирована для использования ИИ и что у нее есть конкурентное преимущество для защиты от соперников. Новая целевая цена в $587 отражает перспективный взгляд и сниженный мультипликатор с 27x до 24x, учитывая ожидаемые проблемы роста.
В других недавних новостях Adobe стала объектом нескольких аналитических корректировок после публикации отчета о доходах. KeyBanc подтвердил рейтинг "хуже рынка" для Adobe с целевой ценой $450, ссылаясь на опасения по поводу прогноза компании на 2025 год и снижение роста в сегменте Digital Media. С другой стороны, Goldman Sachs сохранил рейтинг "покупать" для Adobe, установив целевую цену $640, подчеркнув последовательную историю компании в достижении или превышении своих прогнозов.
BofA Securities, снизив целевую цену с $640 до $605, сохраняет рейтинг "покупать" для Adobe, ссылаясь на потенциальный рост за счет улучшения возможностей дополнительных и перекрестных продаж. Deutsche Bank также пересмотрел целевую цену Adobe с $650 до $600, сохранив рейтинг "покупать" и подчеркнув ожидаемый рост годового повторяющегося дохода Adobe в сегменте Digital Media на 2025 финансовый год.
Jefferies, несмотря на снижение целевой цены Adobe с $700 до $650, сохранил рейтинг "покупать", выразив уверенность в долгосрочном потенциале Adobe как лидера в области ИИ. UBS пересмотрел целевую цену Adobe с $550 до $525, сохранив нейтральный рейтинг, из-за текущего роста выручки компании и потенциальных выгод от искусственного интеллекта. BMO Capital Markets снизил целевую цену Adobe с $600 до $570, сохранив рейтинг "лучше рынка", основываясь на оценке компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.