В четверг Scotiabank пересмотрел свою позицию по American Electric Power (NASDAQ:AEP), понизив рейтинг акций с "Лучше рынка" до "Соответствует сектору" и снизив целевую цену со 105 до 102 долларов. Гигант коммунального сектора, в настоящее время оцениваемый в 49,8 млрд долларов, торгуется с коэффициентом P/E 18,7x. Согласно анализу InvestingPro, акции, по-видимому, торгуются выше своей справедливой стоимости.
Пересмотр последовал за стратегическим анализом фирмы, признающим преимущества долгосрочного позиционирования текущего направления компании под руководством нового генерального директора Билла Фермана, но также учитывающим потенциальные краткосрочные проблемы, которые могут снизить энтузиазм инвесторов.
Аналитик банка отметил, что усилия American Electric Power по улучшению баланса и регуляторных отношений продолжаются. Несмотря на предыдущие предположения о том, что восстановление баланса почти завершено с коэффициентом средств от операций (FFO) к долгу 14,7%, руководство стремится к большему запасу прочности выше порога понижения рейтинга в 13%. Данные InvestingPro показывают тревожные показатели, включая текущий коэффициент 0,57 и краткосрочные обязательства, превышающие ликвидные активы. Этот консервативный подход рассматривается как потенциальное ограничение роста прибыли и цены акций в ближайшей перспективе.
Кроме того, American Electric Power сталкивается с напряженным регуляторным календарем и текущими проблемами в этой области. Хотя компания добилась значительного прогресса, ожидается, что эти факторы повлияют на настроения инвесторов. Аналитик также упомянул, что, несмотря на текущее преимущество AEP на рынке центров обработки данных, более низкая прибыль от генерации и маркетинга (G&M) компенсирует быстрый рост в коммунальном секторе, что приводит к понижению консенсус-прогнозов по прибыли на акцию (EPS) с последним руководством.
Пересмотренная Scotiabank целевая цена в 102 доллара отражает 5%-ную скидку к базовому мультипликатору сектора 16x, снизившись с предыдущей 5%-ной премии. Эта корректировка основана на оценке EPS на 2027 год, которая была перенесена с 2026 года в соответствии с обновлением по всему сектору.
Новая цель предполагает потенциал роста на 11%, но фирма решила принять более осторожный подход, ссылаясь на слишком большой краткосрочный риск, несмотря на 6%-ную скидку по коэффициенту цена/прибыль (P/E) акций. Несмотря на эти проблемы, InvestingPro отмечает впечатляющую 54-летнюю серию AEP по выплате дивидендов, с 15 годами подряд увеличения дивидендов. Узнайте больше и получите 8 дополнительных советов Pro с подпиской на InvestingPro, включая комплексный анализ в отчете Pro Research.
В других недавних новостях, American Electric Power (AEP) сообщила о сильной операционной прибыли за третий квартал в размере 1,85 доллара на акцию, что составляет 985 млн долларов. Компания также скорректировала прогноз прибыли на весь 2024 год до диапазона 5,58-5,68 доллара на акцию и представила прогноз операционной прибыли на 2025 год в диапазоне 5,75-5,95 доллара на акцию. Долгосрочный темп роста прибыли AEP прогнозируется на уровне 6-8%, поддерживаемый капитальным планом в 54 млрд долларов на 2025-2029 годы.
JPMorgan недавно понизил рейтинг акций AEP с "Выше рынка" до "Нейтрально", скорректировав целевую цену до 102 долларов с предыдущих 109 долларов, ссылаясь на проблемы в улучшении регулирования и роста. Между тем, BMO Capital изначально повысил целевую цену AEP до 108,00 долларов со 104,00 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка". Однако после более слабого, чем ожидалось, прогноза AEP на 2025 год, BMO Capital пересмотрел целевую цену до 104,00 долларов, при этом сохранив рейтинг "Лучше рынка".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.