В четверг финансовая компания TD Cowen объявила о повышении целевой цены акций Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), лидера в индустрии онлайн-путешествий. Целевая цена была повышена до 6 300,00 долларов с предыдущих 5 500,00 долларов, при этом сохранен рейтинг "Покупать" для акций компании.
Фирма определила Booking Holdings как свою "Лучшую идею на 2025 год", ссылаясь на несколько ключевых факторов, способствующих этому оптимистичному прогнозу. Ожидается, что компания достигнет роста, превышающего средний показатель по отрасли, с увеличением забронированных ночей на 8% в 2024 году, показатель, который недавно ускорился. Этот рост частично обусловлен сегментом альтернативного жилья, который показывает лучшие результаты по сравнению с конкурентами, такими как Airbnb, в годовом исчислении.
TD Cowen также отметил потенциал Booking Holdings для расширения маржи, что, вероятно, будет связано со снижением расходов на рекламу из-за увеличения доли прямого трафика и нового трехлетнего плана эффективности, который, по прогнозам, сэкономит 400-450 миллионов долларов. Кроме того, фирма ожидает денежную выгоду в размере 1 миллиарда долларов в год в результате изменений в структуре торговых партнеров.
Отчет аналитика включает четырехлетний прогноз на 2025-2028 годы, прогнозирующий совокупный годовой темп роста (CAGR) EBITDA на уровне 11%, рост прибыли на акцию (EPS) на 16% и увеличение свободного денежного потока (FCF) на акцию на 14%. Новая целевая цена в 6 300 долларов основана на 25-кратном прогнозируемом свободном денежном потоке на акцию в 2025 году.
Доминирование Booking Holdings в секторе бронирования жилья дополнительно подчеркивается ожидаемым объемом более 1,1 миллиарда ночей в 2024 году, что на 30% больше, чем совокупные показатели Airbnb и Expedia. Учитывая, что альтернативное жилье составляет 35% от общего объема и демонстрирует рост на 14% в Booking.com, крупнейшем бренде компании, существует четкий путь для дальнейшего увеличения доли рынка. Кроме того, благодаря рекламному рычагу, мерам по сокращению затрат и выкупу акций, TD Cowen ожидает значительного роста прибыли Booking Holdings в обозримом будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.