В четверг TD Cowen понизил рейтинг акций Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) с "Покупать" до "Держать", заметно снизив целевую цену с 625 до 550 долларов.
Фирма привела несколько факторов, повлиявших на это решение, включая чистый новый годовой регулярный доход (NNARR) Adobe за четвертый квартал, который превысил прогнозы примерно на 5%, что стало наименьшим процентным превышением с четвертого квартала 2022 года. Кроме того, прогнозируемый рост на 8-10% в 2025 финансовом году оказался ниже рыночных ожиданий в 11%.
"Приоритет внедрения ИИ над монетизацией приводит к продолжающимся тенденциям замедления роста, с потенциалом падения до однозначных цифр", - заявили аналитики TD Cowen.
Аналитики также отметили, что выгоды от корректировки цен, как ожидается, уменьшатся в следующем году.
Более того, внедрение новых стратегий выхода на рынок (GTM) в первом квартале несет некоторый риск нарушения работы. Это происходит в то время, когда недавние проверки дали неоднозначные результаты, что усиливает неопределенность относительно краткосрочных показателей Adobe.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.