В четверг Goldman Sachs подтвердил свою уверенность в Adobe (NASDAQ:ADBE), сохранив рейтинг "Покупать" и целевую цену в 640,00 долларов. Это подтверждение последовало за публикацией отчета Adobe о доходах за четвертый квартал 2024 финансового года. С текущей рыночной капитализацией в 241,8 млрд долларов и коэффициентом P/E 46,3, Adobe продолжает оцениваться с премией.
Несмотря на то, что Adobe превзошел ожидания в квартале и установил первоначальный прогноз по чистому новому годовому регулярному доходу в сегменте цифровых медиа (DMNNARR) на 2025 финансовый год на уровне 1,9 млрд долларов, что соответствует предыдущему году, акции компании упали на 9% в ходе послеторговых торгов. Это падение было связано с ожиданиями замедления роста выручки до 9%. Согласно анализу Pro Research, Adobe в настоящее время торгуется близко к расчетной справедливой стоимости.
В настоящее время Adobe продвигает новые продукты и технологии генеративного искусственного интеллекта (Gen-AI). Однако наблюдается краткосрочный разрыв из-за ожидаемого более позднего влияния решений Gen-AI на выручку, которое не ожидается до 2026 финансового года.
Аналитик Goldman Sachs признал, что бизнес Adobe стал более сложным из-за различных факторов, таких как сочетание бизнес-сегментов, корреляция между чистым новым годовым регулярным доходом и общей выручкой, а также стратегии в области ценообразования, монетизации искусственного интеллекта и запуска новых продуктов.
Данные Pro Research показывают впечатляющую валовую маржу Adobe в 88,66% и высокий показатель финансового здоровья, что указывает на высокую операционную эффективность, несмотря на сложности бизнеса.
Несмотря на эти сложности, Goldman Sachs выразил твердую уверенность в потенциале роста Adobe. Фирма сослалась на последовательную историю Adobe по достижению или превышению своих первоначальных прогнозов по DMNNARR и прибыли на акцию (EPS), что может привести к двузначному росту в 2025 финансовом году. Этот оптимизм подкрепляется недавним ростом выручки Adobe на 10,91% и прогнозируемой прибылью в 18,68 долларов на акцию на 2024 финансовый год. Ожидается, что рост будет обусловлен увеличением количества пользователей и стратегическими продажами обновлений и новых продуктов, а также переходом на предложения более высокого уровня.
Кроме того, ожидается, что продукты на основе потребления заложат основу для роста выручки, основанного на ценности, при этом введение ограничений на токены будет долгосрочным драйвером роста. Для более глубокого понимания показателей роста и оценки Adobe инвесторы могут ознакомиться с подробным отчетом Pro Research, доступным на Pro Research.
Goldman Sachs также отметил импульс Adobe в продажах комплексных платформ и расширении веб- и мобильных функций как показатели сильной рыночной позиции компании. С целевыми ценами аналитиков от 440 до 704,55 долларов, рыночные настроения остаются в основном положительными, с консенсус-рекомендацией 1,85 (Покупать). Ожидается, что предстоящий день аналитика в марте станет значимым событием для инвесторов, так как он предоставит дополнительные детали о факторах роста и проникновении на рынок.
В других недавних новостях, Adobe стал центром внимания многочисленных корректировок аналитиков после недавнего объявления о доходах. BofA Securities снизил целевую цену для Adobe с 640 до 605 долларов, сохранив рейтинг "Покупать", ссылаясь на потенциал роста компании за счет улучшенных возможностей повышения продаж и кросс-продаж.
Deutsche Bank также пересмотрел целевую цену для Adobe до 600 долларов с 650 долларов, сохранив рейтинг "Покупать", подчеркнув ожидаемый рост годового регулярного дохода Adobe в сегменте цифровых медиа (DM ARR) на 2025 финансовый год. Jefferies, несмотря на снижение целевой цены Adobe с 700 до 650 долларов, сохранил рейтинг "Покупать", выразив уверенность в долгосрочном потенциале Adobe как лидера в области искусственного интеллекта.
UBS пересмотрел целевую цену Adobe с 550 до 525 долларов, сохранив нейтральный рейтинг, из-за текущего роста выручки компании и потенциальных выгод от искусственного интеллекта (AI). BMO Capital Markets снизил целевую цену Adobe с 600 до 570 долларов, сохранив рейтинг "Лучше рынка", основываясь на оценке компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.