В четверг Evercore ISI скорректировала целевую цену для Lowe's Companies, Inc. (NYSE: LOW), повысив ее до $290 с предыдущих $270, сохранив при этом рейтинг "На уровне рынка" для акций. Ритейлер товаров для дома сосредоточился на нескольких стратегических направлениях с начала работы генерального директора Марвина Эллисона в 2018 году, что, по мнению аналитика, заложило прочную основу для будущего роста компании.
Lowe's добилась значительных успехов в улучшении операционной деятельности и маржинальности, повышении производительности, увеличении рентабельности инвестированного капитала (ROIC), инвестициях в технологии и расширении базы профессиональных клиентов. Индустрия товаров для дома с общим адресным рынком (TAM) в $1 трлн возглавляется Lowe's и ее конкурентом Home Depot, которые считаются рациональными игроками в этой сфере.
Несмотря на вызовы последних трех лет, включая пост-ковидную среду и ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, Evercore ISI ожидает, что Lowe's находится на пороге постепенного восстановления, которое продлится до 2025 года. Фирма прогнозирует скромный рост сопоставимых продаж (comps) на 1%, обусловленный в основном профессиональными клиентами, в то время как потребители категории "сделай сам" (DIY) остаются осторожными.
Аналитик предполагает, что домохозяйства с высоким уровнем дохода, вероятно, будут тратить больше на проекты по улучшению жилья, что потенциально может увеличить сопоставимые продажи до 2%. После 14 кварталов отрицательного трафика по сопоставимым продажам растет уверенность в том, что прибыль может снова начать расти в 2025 году, если сопоставимые продажи станут положительными. Консенсус-прогноз рынка по прибыли Lowe's составляет около $12,50, что немного ниже оценок до дня аналитика из-за ожидаемого сокращения обратного выкупа акций. Однако Evercore ISI прогнозирует прибыль на уровне $12,70, отражая более оптимистичный взгляд на 2025 год.
Базовая целевая цена в $290 основана на предположении, что акции Lowe's будут торговаться с небольшой премией к мультипликатору, исходя из прогнозируемого восстановления прибыли до $13,50 к 2026 году. Оптимистичный сценарий предполагает потенциал роста до $350, который может реализоваться, если более значительное восстановление продаж крупных товаров, ориентированных на DIY-сегмент, приведет к росту сопоставимых продаж более чем на 4%. Тем временем Evercore ISI отдает предпочтение Sherwin-Williams (SHW) в своем портфеле Топ-5 из-за ее ориентации на необходимые проекты и потенциала Home Depot в расширении доли профессиональных клиентов и общего адресного рынка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.